鋁
重要資訊
LME鋁庫存減7075噸至1031625噸。
SMM數據顯示,6月20日全國主要消費地區6063鋁棒庫存:佛山地區3.23萬噸,無錫0.85萬噸,常州0.90萬噸,湖州0.55萬噸,南昌1.64萬噸,五地合計7.17萬噸,相較於上周四減少0.22萬噸。
觀點
現貨端,華東地區,下遊在鋁價連漲兩日情況下,繼續維持觀望態度,並不急於爲周末備貨,今日仍按剛需採購。整體來說,今日華東成交尚可。
華南地區,今日貿易商交投熱情略有回落,出接貨均不如本周前幾日積極;當地下遊加工企業多以按需採購爲主。整體來看今日華南地區鋁錠現貨市場交投尚可。(SMM)
6月後逐步進入消費淡季,庫存降幅放緩,終端消費熱情明顯下降,疊加成本端近期有所鬆動。今日鋁價受宏觀樂觀情緒小幅反彈,反彈力度較爲溫和,基本面目前無較大改觀。建議前期低位多頭倉位逢高止盈後觀望爲主,短線可考慮區間操作,周度震蕩區間參考13600-13900。
策略
建議近期止盈觀望爲主。
銅
重要資訊
LME銅庫存減1325噸至247050噸。
智利國家銅業公司(Codelco)旗下Chuquicamata銅礦的罷工行動已進入第六日。當地時間周三(6月19日)晚間,Chuquicamata銅礦三個工會向礦工成員展示優化後的合同細則,礦工們對其進行討論。
觀點
現貨方面,今日好銅及平水銅報價維穩,交投表現一般,成交仍顯僵持,持貨商未有拋貨換現意願,挺價意願仍較明顯,而盤面表現多空對峙,暫難有確定趨勢所向,故貿易商也少有作爲,市場觀望情緒較濃,供需繼續顯僵持。(SMM)
隔夜市場重點關注美聯儲議息會議聲明,夜盤銅價承壓回落爲主,美聯儲最新聲明全面轉鴿,表示將對政策路徑進行重大調整,將採取適當措施維持經濟擴張。銅價在美元再度深度跳水的提振下,修復夜盤跌幅震蕩走強。同時由於人民幣伴隨同步快速升值,今日滬倫走勢小幅分化。基於宏觀定價邏輯月末銅價有望突破47000壓力位,美元走弱邏輯基本確立,建議關注關鍵支撐位支撐情況,目前美元快速走弱或將爲銅價延續強勢提供有效主力,但匯率因素主導的走勢或將造成內外走勢有所分化,針對性的策略可選擇內外盤正套。
策略
建議關注晚間美聯儲議息會議的進一步指引,可擇機適度參與1908合約牛市看漲期權組合。
鋅
觀點
今日滬鋅收跌1.00%;上期所倉單鋅減少2436噸至60208噸,LME鋅庫存減1525噸至97950噸。
今日期鋅繼續走低,但市場流通仍寬鬆,加之倉單已流出,而臨近周末長單交貨接近尾聲,下遊採購也已基本完成,市場需求明顯轉弱,供需失衡進一步加劇,市場報價延續下調趨勢。
宏觀面,國家主席習近平18日應約同美國總統特朗普通電話,宏觀回暖。美聯儲一如市場預期將聯邦基金利率目標區間維持在2.25%-2.5%不變。受美聯儲利率決議鴿派發酵的影響,美元遭遇重挫,美元指數失守97關口,刷新至5個交易日低位。如果美聯儲轉入降息通道,強美元格局無疑難以維持,人民幣匯率所承受的外部壓力將大幅降低。
基本面,現貨疲弱走勢,疊加上方重重技術指標壓制,滬鋅後續上行動能不足。當前社會庫存逐步增加至15萬噸上方位,而後續伴隨冶煉產量進一步釋放,供給端未來預期仍是寬裕,就消費端來看,鋅初級消費三大板塊6月開工預計將錄得進一步下滑,而7-8月份進入季節性淡季,整體消費情況較不樂觀,那麼鋅價仍屬大概率承壓品種。後續關注庫存累積情況。
策略
鋅價受制於自身基本面積重難返,衝高回落再次回到20000關口下方,建議觀望。