鋁
資訊
LME鋁庫存減6700噸至977750噸。
觀點
現貨端,華東地區,早間鋁價低位時,貿易商接貨意願大幅提升,市場上接貨者衆多,但市場流通貨源較少,持貨商表現惜售,略有挺價,此時出貨者明顯增加,但因鋁價漲幅較大,中間商及貿易商接貨表現猶豫,雙方成交不多。因貿易商早間接貨困難,持貨商實際出貨不多,同時下遊仍舊表現按需採購,可見供需雙弱,今日華東整體成交較差。
華南地區,貿易商間交投氛圍較昨日持平,但因絕對價格持續下跌,廣東地區下遊有部分在此低位補貨,採購意願較強。今日整體華南地區鋁錠現貨交投尚可。(SMM)
滬鋁開盤延續弱勢,空頭增倉,三季度整體市場消費轉入淡季,鋁錠社會庫存降幅收窄,短期仍處弱勢震蕩。現貨貿易市場整體成交一般,因價格大幅下跌,持貨商明顯惜貨挺價出售,貿易商趁低接貨積極性較高,下遊接貨意願不明顯。預計後市將重歸成本線上方偏弱整理爲主。建議周內13600-13900短線區間操作爲主。
策略
建議短線區間操作爲主。
銅
資訊
嘉能可旗下剛果KOV露天銅鈷礦的非法礦工拒絕離開礦場,並與警察發生衝突。
觀點
現貨方面,期銅大跌,吸引貿易商入市,詢價氛圍積極,持貨商保持擡升水的強烈意願,平水銅低價貨源成交尚可,好銅難有壓價空間,成交有明顯改善,貿易商收貨意願增強難壓價;下遊逢低補貨買興也有所提高。(SMM)
中美磋商重啓,但關稅水平僅被凍結,雙方沒有爲何時取得進一步的進展設定期限,周二G20峯會對有色板塊所帯來的樂觀提振徹底降溫,同時歐美貿易再起爭端,美伊地緣政治摩擦不斷。今日倫銅庫存因貿易商交倉,大增3萬噸,國內現貨交投伴隨銅價大跌逐步轉暖,爲銅價提供一定支撐。建議關注本月美聯儲貨幣政策變化以及本周非農數據。單邊策略近期逐步離場觀望,內外正套策略繼續可持。
策略
單邊策略近期逐步離場觀望,內外正套策略繼續可持。
鋅
觀點
今日滬鋅收跌1.51%;上期所倉單鋅增加601噸至40280噸,LME鋅庫存減1625噸至93500噸。
期鋅回落,同時當月/次月價差擴大,市場接貨意願明顯增強,但持貨商出貨略有控制,早市報價回升至貼水10-平水左右,低價貨很快消失,平水成交表現較好。
宏觀面,G20峯會的談判結果向市場傳遞利好消息,市場消化宏觀情緒後,金屬普遍回吐漲幅,回歸於自身基本面邏輯運行。昨日中歐制造業 PMI 不及預期,美國制造業 PMI 超預期,世界經濟下行風險加劇,隔夜美元大漲,有色金屬承壓回落大跌。新一輪環保督查即將開啓,冶煉企業限產將對鋅價構成部分支撐。
基本面,基本面偏弱未有緩解,當前TC歷史高位情況下,市場貨源流通較爲充裕,鋅社會庫存逐步自去庫轉向累庫進程。消費端仍無較大起色,7、8月份下遊鍍鋅和氧化鋅爲傳統淡季,北方煉廠存在較集中常規檢修情況,後續關注庫存累積情況。
策略
關注G20峯會動態,建議在19600支撐位和20000壓力位間高拋低吸。