【鍾詩怡】
【銅】
中國6月份制造業PMI爲49.4%，制造業景氣水平與上月相當。綜合PMI產出指數爲53.0%，比上月回落0.3個百分點，表明我國企業生產經營活動保持擴張，但步伐有所放緩上周銅精礦加工費TC繼續下降2美元至55-59美元/噸。供需來說，國內消費淡季已至，集中檢修結束，進口盈利窗口打開，供需呈現邊際轉弱。
外盤方面，LME三個月期銅收低1.2%，報每噸5,822美元，此前觸及6月17日以來最低；交投最活躍的COMEX 9月期銅合約下跌0.0340美元，結算價報每磅2.6250美元。內盤方面，滬銅主力合約早間開於46260元/噸，盤尾收於46190元/噸，跌幅0.43%。夜盤滬銅開於46000元/噸，收跌於45860元/噸。根據SMM了解，上期所銅增加1269噸至61500噸，LME銅庫存減2275噸至296025噸。上海電解銅現貨對當月合約報升水40元/噸~升水100元/噸，平水銅成交價格46160元/噸~46210元/噸，升水銅成交價格46200元/噸~46250元/噸。
整體看來，預計今日銅價運行區間爲45500－46500元/噸。
【鎳】
本周鎳礦價格平穩，受到天氣影響印尼方面近月出貨量有所下降，但下遊成交依舊相對冷清。不鏽鋼方面本周小幅走弱，鎳價回落後不鏽鋼市場近明顯走淡。近期採購情緒的回暖也帶來了市場庫存的小幅下降。年內不鏽鋼庫存下降拐點可能已於前期出現。
外盤方面，LME 期鎳收跌0.2%，報每噸12,700美元。內盤方面，滬鎳1908開於100580元/噸，收於100350元/噸，漲幅0.72%。夜盤滬鎳開於100160元/噸，收漲於101240元/噸。根據SMM了解，上期所鎳增加2158噸至21811噸，LME鎳庫存減636噸至154104噸。金川公司電解鎳（大板）上海報價101000元/噸，桶裝小塊102200元/噸，較昨天持平。
整體來看，預計滬鎳主力合約運行區間100000-102000元/噸。
【鋅】
基本面方面，冶煉廠在高利潤刺激下產能瓶頸突破在即，5月產量大幅回升。雖然北方煉廠7-8月仍有常規檢修，但供應趨勢增加不變。需求方面7-8月需求逐步轉淡，基建對鋅消費有限。
外盤方面，LME 期鋅收低0.6%，報每噸2,363美元，之前曾觸及1月初以來最低，因預期供應增加。內盤方面，滬鋅1908開於19240元/噸，收跌報19105元/噸，跌幅1.34%。夜盤滬鋅開於19240元/噸，收跌於19275元/噸。根據SMM了解，上期所鋅減少498噸至40068噸，LME鋅庫存減1575噸至85550噸。上海0#鋅主流成交19330-19410元/噸，雙燕、馳宏成交於19360-19430元/噸，0#普通對7月報升水50-60元/噸；雙燕、馳宏報升水70-90元/噸。
整體來看，預計滬鋅主力合約運行區間19000-19400元/噸。
