周四美國公布了5月私營部門就業人數,該數據達到98萬人,遠高於預期,而4月的非農就業人數僅爲26萬人,另外上周初次申請失業金人數也降到40萬人以下,創疫情以來新低,因此周五的非農就業人數將非常關鍵。市場把就業市場快速恢復和聯儲提前收回流動性聯系起來,造成昨天美元指數突然大幅上漲到90.5,對大宗商品和股市造成壓力。昨天還公布了美國5月ISM非制造來PMI指數爲64,創紀錄以來最高,上月爲62.7,歐元區5月服務業PMI終值爲55.2,較上月提高0.1個百分點。因歐美經濟重啓,服務業大幅提高,而且人手不足積壓訂單增加。另外據稱白宮爲達成刺激計劃將放棄把企業稅由21%提高到28%,而是同意將最低利率定在15%,這將有利於提前企業盈利和穩定股價。盡管昨天美元自低位大幅反彈,但受拜登政府大規模財政補貼計劃影響,短期利率處於零附近,流動性仍然極度充裕,而經濟仍處於高景氣,風險資產可能震蕩加劇,但整體仍是利多主導,現在就做出大頂判斷還爲時沿早。
基金屬受美元大漲影響普遍大幅下跌,倫銅急跌至9800美元下方,技術上看接近日線布林下軌,關注下方支撐。銅價下跌的深層原因還是高銅價抑制消費,主要消費地中國難以承受高銅價,二季度以來整體消費持續偏弱,傳統旺季無法持續降庫,進口虧損維持高位,進口需求下降,現在已傳導到倫敦開始出現庫存回流,注銷倉單大幅減少,關注是否庫存開始停止下降轉爲回升。當然三地總的可跟蹤庫存總量雖高於去年同期但仍爲最近幾年的偏低水平,另外支撐近期銅價的海外需求增長、南美罷工威脅等因素仍在,在這一因素沒有解除前,價格很難決定性下跌。另外昨天價格下跌後,貿易商挺升水情緒較強,平水銅升水提高到40元,廢銅商低價又見惜售情緒,下遊逢低補貨,低氧杆銷售放量,現貨支撐情緒開始體現。
因此筆者認爲高位震蕩格局暫未被破壞,短線情緒化影響急跌後可能吸引逢低買盤,仍維持近期震蕩區間,今日逢低短多爲主。
股市:美股小跌,經濟強勁增長邏輯,整體震蕩偏強
原油:小跌,經濟強勁增長邏輯,整體震蕩偏強
美元:大漲,昨天美就業數據強勁,低位反彈但整體偏弱格局
銅:71800-70800,國內消費疲態受美元大漲衝擊,但近期整體震蕩格局不改,進入近期強支撐區,逢低持有短多
鋁:18400-18200,南網限電加劇,但拋儲傳聞又起,短線受消息面影響較大短多回避,關注18000下方支撐情況
鋅:22700-22400,南網限電加劇,但終端消費漸弱,高位震蕩,短線急跌回到中期強支撐區,逢低重新短多