【滬銅】:周五滬銅小幅震蕩,收盤漲0.4%。
基本面上:供暖季限產預期放鬆、國內外環境壓制盤面,習主席與美總統互通電話,商談貿易等問題,市場趨向樂觀,市場期待G20會談結果;全球顯性庫存較低支撐期價。
技術面上:區間震蕩。
消息面:11月30日上海現貨電解銅報49650-49780元/噸,均價跌5元/噸。中國11月官方制造業PMI 50,爲2016年7月以來新低,預期 50.2,前值 50.2。中國11月官方非制造業PMI 53.4,預期 53.7,前值 53.9。世界金屬統計局(WBMS)21日公布報告顯示:2018年1-9月全球銅市供應短缺0.63萬噸,2017年全球供應過剩9.38萬噸。9月報告銅庫存下滑,較2017年12月底減少7.2萬噸。2018年1-9月全球礦山銅產量爲1,536萬噸,較2017年同期增加1.9%。1-9月全球精煉銅產量爲1,752萬噸,同比增加0.3%,因贊比亞(增9.7萬噸)和智利(增6.1萬噸)產量顯著攀升。1-9月全球銅消費量爲1,753萬噸,去年同期爲1,749萬噸。中國1-9月銅表觀需求量爲922.8萬噸,較2017年前三季度高5%。2018年1-9月歐盟28國精煉銅產量下滑1.4%,需求量爲255.1萬噸,較2017年1-9月增加0.9%。2018年9月,全球精煉銅產量爲196.32萬噸,消費量爲200.43萬噸。
近期銅受宏觀擾動較大,操作上,投機者短線交易爲主。後期需要關注國際國內政策形勢的最新進展。
【滬鋁】:周五滬鋁震蕩下跌,並創近期新低,收盤跌0.8%。北方陸續出臺秋冬季大氣污染治理方案文件,供暖季限產預期放鬆,產量未受大的影響;海德魯停產平穩解決,俄鋁衝擊又有延後,向上驅動力減弱,習特通話,市場情緒略微緩和,成本略有支撐,電解鋁維持低迷,市場尋找價格再平衡。
技術面:弱勢震蕩向下。
消息面:11月30日上海現貨電解鋁報13480-13520元/噸,均價跌80元/噸。國際鋁業協會(IAI)11月21日公布的數據顯示,全球10月原鋁產量(包括中國)增至541.4萬噸,9月爲530.1萬噸。中國10月產量估值增至305萬噸,9月預估爲301萬噸。20日從山西省生態環境廳獲悉,爲進一步改善空氣質量,山西省針對全省工業爐窯開展污染治理專項行動,並限時達標。據介紹,山西省已經針對鋼鐵、有色、建材、焦化、化工等重點行業建立了詳細的管理清單。從11月1日起,凡是未列入管理清單的工業爐窯,一經發現要立即納入秋冬季錯峯生產方案,實施停產。美國財政部再次延長俄鋁制裁期限至2019年1月7日,這是美國自啓動對俄鋁制裁行動以來的第四次延期。11月29日,SMM統計國內電解鋁社會庫存(含SHFE倉單):上海地區33.9萬噸,無錫地區58.5萬噸,杭州地區9.7萬噸,鞏義地區7.9萬噸,南海地區18.6萬噸,天津5.2萬噸,臨沂2.4萬噸,重慶2.4萬噸,消費地鋁錠庫存合計138.6萬噸,環比上周四減少3.8萬噸,當前庫存天數爲13.8天。
目前鋁價向上缺乏驅動力,下方略有成本支撐,弱勢震蕩,操作上,暫短線偏空交易。後期關注國內去庫存進展及國內外經濟、政策形勢及弱勢價格是否會引起電解鋁企業減產。