銅：從消息面看，進口銅精礦現貨加工費上升至 93 美元，現貨升水上升至 140元。精煉銅進口虧損，進口減少，進口現貨升水下滑較快，出口盈利出現，國內冶煉廠出口增多。Freeport-McMoRan 公司放慢了新的大規模投資計劃。全球最大的礦業公司必和必拓將全年銅產量預期下調約 3%，原因是澳大利亞和智利的關鍵業務停產，進一步加大了全球市場供應的壓力。從下遊消費看，10 月銅制杆企業開工率爲 76.42%，同比上漲 4.01 個百分點，環比下滑 3.61%。10 月電線電纜企業開工率爲 86.21%，同比下降 0.48 個百分點，環比下滑 2.64 個百分點。從原料供應看，印度的Vedanta有限公司正在處理大約70,000噸銅精礦，銅精礦加工費 90 美元。國內部分冶煉廠有冬儲需求，採購欲望有所走強，明年的銅精礦市場有着前鬆後緊的可能，主要原因在於 Vedanta 將有可能在下半年重啓。中國 11 月財新制造業 PMI 50.2，好於預期 50.1。美國加息頻率或減少，國內加大政策傾斜力度，基建補短板，對遠期消費有支撐，短期區間震蕩，遠期看好價格表現。建議日內短多交易，等待基本面利好兌現。
鋁：受市場環境、環保限產等因素影響，本着效益最大化原則，中國鋁業彈性生產減產 47 萬噸。山東省濱州市經信委公布 2018-2019 年秋冬季錯峯生產工業企業清單，有色行業中涉及電解鋁企業電解槽 471 臺。國內部分地區大氣污染有所擡頭，相關限產舉措有望出臺。工信部將繼續嚴格落實產能置換政策，2019 年起未完成產能置換的落後產能，將不再視爲合規產能。根據 SMM 數據顯示，今年 1-10 月全國鋁廠減產量將近 135 萬噸，今年有 18 家鋁企預計新增產能超過 200 萬噸，新增產能實際投放至市場還具有一定滯後性。國家統計局數據顯示，中國 10 月原鋁（電解鋁）產量同比增長 6.8%至 272 萬噸；1-10 月總產量爲 2,771 萬噸，同比上升 4.4%。美國將制裁俄鋁的時間推後近四周，美國財政部此前的最後期限爲 12 月 12 日，但最新聲明稱推後這一期限至 2019 年 1月 7 日。電解鋁供給側整頓持續推進中，違規自備電整頓，供應受約束。從長期看，鋁消費保持穩定增長，供應總量受限，但短期供應充足，下遊需求受宏觀因素影響存在不確定性，建議短線交易爲主，等待趨勢明朗。
鋅：進口鋅精礦加工費升至 155 美元，國內鋅精礦加工費 5100 元，近期港口進口長單精礦到貨較多，礦供應回升明顯。中國一些大型鋅煉廠仍然需要較長的時間去治理環境問題，之後才能增加煉廠使用率，鋅現貨仍保持高升水。精煉鋅社會庫存 11.51 萬噸，較上周減少 1.53 萬噸。世紀鋅礦正在籌備 12 月的第二批 10,000 噸鋅精礦，此前預計第二批 10,000 噸調試級精礦將於 2019 年 1月運往中國。國際鉛鋅研究小組(ILZSG)公布的數據顯示，今年 1-9 月全球鋅市供應短缺 30.5 萬噸，上個月爲短缺 29.2 萬噸。2018 年 10 月 SMM 中國精煉鋅產量 45.93 萬噸，環比增加 2.81%，同比減少 8.29%。1-10 月份累計產量 442.6萬噸，累計同比減少 0.99%。Nyrstar 在第三季度的加工業務中生產了 2.7 萬噸鋅金屬，同比 2017 年第三季度的 2.47 萬噸產量增加了 9%。鋅精礦供應恢復加快，未來鋅錠供應預期
要聞
智利國家銅礦公司 Codelco 周六表示，它已與智利北部 Ministro Hales 礦的工人工會達成新的集體勞動合同協議。Codelco 在一份聲明中表示，這份爲期36個月的合同，其中包括700萬比索的籤約獎金和1.2％的工資增長，得到了工會 53％的人批準。
俄羅斯鎳、鈀生產商 Norilsk Nicke 首席執行官兼首席股東 VladimirPotanin 告訴路透社公司計劃在未來五年內提高產量，以應對電動汽車制造商的預期需求增長。如果推出兩個新項目，該公司可以將鎳和銅的產量提升 15％，鉑族金屬（PGMs）的產量將從 2017 年的水平提高 20％到 2025 年。
到2025年，鎳產量可能從2017年的210,000噸增加到240,000噸。這30,000噸相當於 Nornickel 估計 2019 年世界鎳缺乏量的三分之一。
全球最大的鋅生產商之一新世紀資源公司，在 9 月重啓世紀鋅礦後，於 11月初從昆士蘭 Karumba 港裝載到 MV Wunma 號礦船上運往中國的首批 11000噸鋅精礦，已成功卸載，比預期的 10000 噸多 10％。新世紀資源董事總經理帕特裏克沃爾塔稱這是該公司的裏程碑，代表了整個新世紀團隊取得令人難以置信的成就。
剛果定制機構總幹事 Jean Baptiste Nkongolo Kabila 通過電話表示，“我已決定暫時解除暫停措施”。由 Glencore 控股的 Katanga 礦業有限公司在上周早些時候的一份聲明中表示，由於多年前從未實際開採銅的支付糾紛，它已於 11 月 9 日表明其剛果銅、鈷出口業務受阻。剛果政府要求 1.298 億美元來解決爭端，加丹加拒絕了這一要求。Katanga Mining 及其 Kamoto銅鈷礦是 Glencore 最重要的增長項目之一。在經過兩年的中斷後重新開始生產，期間投資了新的加工設施。預計 2019 年將生產多達 30 萬噸銅和 3.4萬噸鈷，這將成爲剛果最大的銅項目和世界上最大的鈷礦項目。
加拿大礦商 Lundin 上周五證實，爲“提高競爭力和生產率”，它將在智利的 Candelaria 銅礦裁員 106 人。有報道稱，工人們已開始了 48 小時的罷工。該公司在發給路透的一份聲明中表示，裁員僅佔該公司員工總數的不到 2%，其中包括自願提前退休的其他員工。該公司表示:“自 2014 年被收購以來，Lundin Mining 在 Candelaria 的礦業綜合體已創造了逾 1000 名員工和承包商職位，並繼續進行重大投資，以提高運營效率。”“目前大約有5900 人在現場工作。”倫丁在智利、葡萄牙、瑞典和美國都有業務。今年 9月，即將上任的首席執行官在接受路透採訪時表示，該公司正在尋找銅礦和項目，並願意在並購上投入至多 30 億美元。2014 年，自由港麥克莫蘭公司以 18.5 億美元的價格收購了 Freeport-McMoRan 公司在 Candelaria 的股份，這是該公司最後一次重大收購。截至今年 9 月，該礦已生產了 7.78 萬噸銅。
智利礦商安託法加斯塔 ( Antofagasta Plc)首席執行官 Ivan Arriagada周四稱，董事會已經批準了價值13億美元的Los Pelambres銅礦擴建項目。
Arrigada 稱，該礦精煉銅年產量將增加 6 萬噸，這是該礦十年來產量首次增長。
全球第二大礦商力拓據稱準備收購 Teck Resources 公司旗下在智利北部Quebrada Blanca 銅礦的少數股權。加拿大最大的多元化礦業公司，在 8月獲得監管部門批準，該礦的擴建額爲 48 億美元，該公司一直在尋找一個可以投資 20 億美元用於該項目高達 30％至 40％股權的開發合作夥伴。日本三菱（Mitsubishi）和住友（Sumitomo）過去被選爲潛在競標者。去年，Quebrada Blanca 生產了 23,400 噸銅，創造了 1.82 億美元的收入。
根據美國權威投資研究機構 Morningstar 發布的報告，到 2028 年中國汽車市場電動汽車的份額可達到 25%。 報告指出，2028 年之前中國將建起規模龐大的電動車快速充電網。10 年內電動車和混合動力車的價格也將與燃油汽車持平。汽車電池技術的完善，將使這成爲可能。而目前汽車電池的造價是電動汽車成本的 30%。 專家認爲，中國未來汽車車主主要集中在人口密集度較低的城市，而不是北京上海這種一線城市。
Amerigo Resources (TSX:ARG)已經發布了 2018 年第三季度的財務報告，報告顯示該公司在 2018 年的生產和成本指導方面的業績繼續保持一致。該公司表示，預計 2018 年銅產量將達到 6,500 萬至 7,000 萬磅，現金成本爲1.45 - 1.60 美元/磅，鉬的生產指導價已提高至 180 萬磅。
贊比亞國家電力公司 Zesco 周五表示，非洲大型銅礦生產商的電力供應由於技術故障而被削減。電力公司發言人亨利卡帕塔說，“我們遇到系統幹擾導致銅帶失去電力，包括礦井。我們正在調查幹擾的原因。目前電力恢復已經開始，但它將是漸進的”。中國有色金屬礦業公司（CNMC）旗下的Luanshya 銅礦發言人表示，該公司預計將減產約 4 小時。Luanshya 銅礦發言人悉尼智利說，“盡管電力恢復已經開始，我們必須逐步啓動設備，以避免損壞”。業內消息稱，Vedanta Resources 旗下的 Konkola Copper Mines（KCM）在停電期間關閉了除冶煉廠和Konkola Deep Mine以外的所有業務。
