銅:觀望
鎳:觀望
鋅:持空
鉛:持空
鋁:觀望
銅:周一銅市成爲有色中最弱的品種,但尾盤還是受到支持。從宏觀上看,美聯儲周一周二召開利率會議,但美元走弱,與以前加息前走高的勢頭正好相反,反映出目前市場對美國也不樂觀,市場唱衰美國的聲音越來越多。全球經濟前景不佳,全球股市大跌,目前關注美國股市是否止跌。年底中國中央經濟工作會議仍是關注焦點。基本面上,除了LME庫存停止下降外,有關印度綠色委員會裁定Vedanta的冶煉廠重新開工也給市場帶來壓力,但冶煉廠重新復產仍有不定性,再加上全球有近百萬噸產能處於檢修,短期供應上仍會偏緊張。中國11月銅產量增加7.6%,爲76.8萬噸。總體而言,宏觀是關鍵,關注今天美國股市表現。技術上看,銅市仍在震蕩區間,交易上等待明朗。
鎳:隔夜倫鎳衝高回落,現貨方面來看,LME鎳庫存小降96到209592噸,貼水擴大至貼77.5美元附近。昨日鎳價回升後,國內現貨市場上面,金川鎳升水繼續回落,俄鎳貼水整體持穩貼200元附近。現貨市場交投情緒降溫,成交情況明顯弱於上周。目前國內外鎳市去庫存進程持續放緩,現貨價格表現低迷,難以對鎳價形成持續提振。國內鎳鐵不鏽鋼市場來看,由於目前高鎳鐵價格整體仍持穩較高位置,鎳鐵廠維持了較爲可觀的利潤率,國內外鎳鐵產量預計還將處於擴張當中。上周國內不鏽鋼價格有企穩跡象,但以目前國內不鏽鋼生產和終端消費情況來看,供大於求格局仍然明顯,鋼價修復空間有限。總的來看,原生鎳供應預計增加但消費難有增量,預計供應缺口將繼續收窄,短期鎳價上方反彈空間有限。操作上建議暫觀望或擇機逢高布置空單。
鋅:昨日倫鋅庫存大增3400噸,總存量回升到12.24萬噸,壓制倫鋅在國內休盤期間回吐了全部漲幅。不過夜盤時段,滬鋅開盤偏強,LME三月期鋅最終收在2550美元;滬鋅1902主力依然在21065水平。今日現貨價格變動指引性強,同時,盡管1812交割周一期貨倉單注冊量上升,但1901合約持倉偏高,現貨緊俏背景下的擠倉風險仍可能向1月傳導。進入下旬,我們認爲鋅價短線回調的概率大。技術上,滬鋅1902下方回調區域在20200-20300。操作上,高位空單持有。
鉛:滬鉛夜盤疲弱收跌,1901在18285元/噸,前期鉛價形成的趨勢線支撐就在18200一線。從12月合約交割前狀態看,現貨已經走疲。鉛價階段性供應轉向過剩的基本面更加明顯。操作上,空單持有,此番鉛價有打開跌勢的可能,並可擇機向1902換月。
鋁:周一夜盤鋁價小幅上漲,行業大面積虧損的背景下,觸發企業聯合減產的可能性增大,但庫存絕對水平偏高且需求預期悲觀,建議暫時觀望。