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中鋁開啓海外最大銅礦二期擴建項目

2018年06月05日 09:09:00 經濟觀察網

祕魯當地時間6月1日上午,中鋁特羅莫克銅礦二期擴建項目開工儀式在祕魯總統府金色大廳舉行。祕魯總統馬丁·比斯卡拉、能礦部部長弗朗西斯科·伊塔洛,中鋁集團董事長葛紅林、副總經理劉建平和中國駐祕魯大使賈桂德出席儀式並共同宣布項目開工。

根據中鋁集團董事長葛紅林的介紹,中鋁祕魯特羅莫克銅礦二期擴建項目總投資13億美元,到2020年,年產能將提升45%,年產值將達到20億美元以上。賈桂德在講話中表示,中鋁投資13億美元進行特羅莫克項目的二期擴建,建設過程將直接間接創造9000個就業崗位。

特羅莫克銅礦項目位於祕魯中部Morococha礦區核心地帶,目前爲中鋁在海外布局的最大投資項目。2007年8月,中鋁成功收購“祕魯銅業公司(PCI)”及其擁有的核心資產——特羅莫克銅礦項目,項目總資本支出約35億美元,並於2008年5月完成該收購。收購後這一項目交由其所屬的中鋁礦業國際負責承建工作。後者在2014年1月在香港聯交所主板成功上市,爲中鋁在境外進行收購、投資、發展及營運非鋁有色金屬礦產資源及項目的核心平臺。

特羅莫克銅礦項目從進行可行性研究到建成投產,前後用了約6年時間,2013年12月項目開始正式生產。根據中鋁提供的信息,該銅礦擁有當量銅金屬資源量約1200萬噸,約佔中國國內銅資源總量的19%,項目設計年產銅精礦含銅22萬噸,約佔中國國內自有產量的18%,進入全球前20名銅礦山行列。葛紅林透露,十年來,中鋁集團在祕魯累計投資已超過40億美元,繳納各類稅金超過10.36億美元。

中鋁進軍祕魯銅礦正值全球礦業發展的一個黃金時期。2003-2007年間,全球銅價經歷了罕見的大牛市,供應嚴重吃緊,庫存持續下降,高昂的銅價和緊張的供需形勢刺激了全球銅礦投資和建設。

2007-2011年間,全球銅業巨頭紛紛作出戰略投資擴產的決策,銅礦的投資和建設周期一般是5年左右,從2012年開始,之前投資的項目大量投產。此後,與全球礦業的整體趨勢同步,全球的銅市轉入過剩階段,銅價也從2012年開始轉入熊市。直到2016年下半年,礦業在經歷了五年的沉寂之後再次迎來轉機。

2016年下半年以來,包括銅在內的全球金屬價格持續走高。在價格上漲和出口量增長推動下,作爲全球重要礦產資源輸出國的祕魯收獲頗豐。2017年祕魯金屬出口創歷史最高水平。祕魯央行的統計數據顯示,2017年該國金屬出口額爲272億美元,較上年增長24.7%,使得總出口增長21.3%,至449億美元,爲5年來最高水平。2017年貿易順差從上年的18.9億美元增至62.7億美元。礦業及石化能源業收入貢獻了祕魯國內生產總值的14.4%,財政收入的23%。

眼下,中鋁祕魯特羅莫克銅礦的二期擴建項目正值全球金屬商品的新一輪牛市。中鋁方面介紹,中鋁祕魯特羅莫克銅礦二期擴建項目是全球採礦設備和單條選礦生產線處理能力排名第一的項目,是中國在海外建成的第一個世界級銅礦綠地項目,也是祕魯近20年來建成的第一個大型銅礦綠地項目。

目前,中國是全球最大銅消費國,約佔全球消費量的49%,中國銅需求是否得到提振是影響全球銅需求的關鍵因素。與此同時,受益於新能源汽車在全球的日益發展,也將成爲在未來拉動銅需求的亮點。根據經濟觀察網記者在今年4月的採訪,包括力拓、歐亞資源集團等在內的國際礦業公司對於包括銅、鋁、鎳等在內的有色金屬礦產持相對看好的態度。

不過,眼下不同觀點也開始出現。智研諮詢發布的《2018-2024年中國銅行業市場運營態勢及發展前景預測報告》認爲,盡管2017年下半年伴隨銅價愈發強勢,市場對長周期需求的復蘇預期明顯提升,但英國退歐、特朗普政府實行貿易保護主義政策等逆全球趨勢均反映了未來5-10年內全球大概率將陷入存量需求博弈狀態。2018年一季度末以來,因貿易戰和中國貨幣政策去槓杆的影響,市場預期已經開始從此前的大需求周期擴張有所轉變。

近年,祕魯不斷加大對於銅礦的投資,銅礦產量逐年上升。目前,祕魯銅礦聚集着全球主要礦業巨頭的身影。其中,必和必拓、嘉能可、TeckResources(加拿大最大的一家集採礦、選礦和冶金爲一體的多元化經營企業)、三菱商事四家國際巨頭共同持有Antamina銅礦(該銅礦是祕魯最大銅鋅礦,銅產量佔祕魯總產量的約30%),南方銅業公司(隸屬墨西哥最大礦業公司墨西哥集團)持有Toquepala銅礦、Cuajone銅礦,美國自由港邁克墨倫銅金礦公司則持有CerroVerde銅礦等。

值得注意的是,在祕魯,除了中鋁的大手筆投資之外,另一央企中國五礦也在其後幾年傾巨資進入這一領域。2014年7月31日,由中國五礦集團公司所屬五礦資源有限公司牽頭組成的聯合體正式接手祕魯拉斯邦巴斯(LasBambas)特大銅礦,以70.05億美元完成股權交割,從而實現了中國金屬礦業史上的最大海外並購交易。

2015年,五礦銅產量僅有21.7萬噸,但2017年,五礦銅產量達到59.8萬噸,增長175.58%,其中,拉斯邦巴斯銅礦完成了首年滿負荷生產,產銅45.4萬噸,佔五礦銅產量的75.92%。按計劃,五礦將通過現有礦山擴建或海外收購的方式,在五年內將銅產量提高至100萬噸以上,屆時五礦將成爲全球第五個產銅100萬噸以上企業。

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