銅陵有色金屬集團銅冠礦山建設股份有限公司(以下簡稱銅冠礦建)準備衝刺IPO。這意味着繼銅陵有色(000630，SZ；昨日收盤價2.31元)之外，銅陵有色金屬集團控股有限公司(以下簡稱銅陵控股)旗下又一家公司準備登陸A股。
銅冠礦建主要爲礦山提供服務，公司前五大客戶較爲集中，業務依賴大客戶。2019年，公司的第一大客戶正是控股股東。值得一提的是，銅冠礦建的應收賬款和關聯方銅陵有色的預付科目現數據“打架”。比如2018年，銅冠礦建對銅陵有色的應收賬款餘額爲1.26億元，但銅陵有色對銅冠礦建應付項目的期末餘額爲1.47億元。
存在8起行政處罰
銅冠礦建是一家做礦山開發服務的企業。盡管銅冠礦建的營收和淨利潤呈現增長，但經營現金流淨額卻波動明顯。2017年~2019年，公司營收分別爲10.6億元、9.8億元、10.4億元；淨利潤分別爲4394.6萬元、4251.68萬元、6316.25萬元。同期，銅冠礦建經營現金流量淨額分別爲6298.08萬元、9534.24萬元、5744.35萬元。
銅冠礦建的主要客戶較爲集中，2017年~2019年，對前五大客戶實現收入佔比分別達93.69%、90.13%、87.94%。值得一提的是，銅冠礦建的第一大客戶正是公司控股股東銅陵控股。同期，公司對銅陵控股的收入佔比分別爲47.20%、40.63%、31.16%。實際上，銅陵控股也是銅冠礦建最早的出資人，最早的出資比例達到了94.3907%。
《每日經濟新聞》記者注意到，在銅冠礦建股改過程中，曾被安徽省委第五巡視組巡視認定存在少計淨資產的情況。2018年，銅陵控股紀委根據安徽省委第五巡視組的反饋，進行專項審計調查，認定公司改制前少計淨資產1388.17萬元。
不過保薦機構和發行人律師核查後認爲，公司股改前淨資產調整事項，不會影響公司股本的真實性，不構成IPO實質性障礙。
另外在報告期內，銅冠礦建存在8起行政處罰，其中多起事故涉及到人員傷亡。比如2018年6月28日，公司疆鋒鐵礦箕鬥豎井發生高空墜落，造成1人不幸遇難；大紅山項目部“2.1”生產安全事故，造成1人不幸遇難。
根據作出上述處罰的有權機關的確認，上述行政處罰均不屬於重大違法違規行爲。
應收款同客戶數據“打架”
招股書中，公司會計師將應收賬款壞賬準備、建造合同收入的確認列入關鍵審計項。
2017年底、2018年底和2019年底，銅冠礦建的應收賬款餘額分別爲3.71億元、3.76億元和4.37億元，對應的壞賬準備金額分別爲5319.20萬元、5461.69萬元和6358.77萬元。同期，公司應收賬款前五大客戶佔應收賬款餘額比例分別爲56.27%、50.22%、62.50%。
2019年，公司應收賬款大客戶僅有一名關聯方——安徽銅冠(廬江)礦業有限公司(銅陵有色子公司)，應收賬款餘額爲3659.84萬元。2018年，公司應收賬款大客戶有兩名關聯方，對安徽銅冠(廬江)礦業有限公司的應收賬款爲5392.57萬元，對銅陵有色冬瓜山銅礦應收賬款爲2715.79萬元。2017年，對安徽銅冠(廬江)礦業有限公司的應收賬款爲5280.74萬元，對銅陵有色冬瓜山銅礦應收賬款餘額爲3347.25萬元。
在銅冠礦建應收關聯方款項餘額，2017年，銅冠礦建對銅陵有色的應收賬款餘額爲1.24億元；2018年則爲1.26億元，2019年爲8058.68萬元。
《每日經濟新聞》記者注意到，銅冠礦建應收賬款披露項和銅陵有色年報披露的應付賬款項不相符合，且部分年度差異較大。銅陵有色和銅冠礦建均受銅陵控股控制。
根據銅陵有色2019年年報，銅陵有色對銅冠礦建應付項目的期末餘額爲8496.9萬元；2018年，銅陵有色對銅冠礦建應付項目的期末餘額更是高達1.47億元；2017年，銅陵有色對銅冠礦建應付項目的期末餘額也高達1.39億元。
“可能是統計口徑不一致，很正常，不一定是造假。”一投行人士表示。
上海新古律師事務所王懷濤律師則表示，“如果差異大的話，可能會被問到。”
銅冠礦建應收賬款和銅陵有色應付科目之間的數據“打架”，究竟是統計口徑的差異，還是其他？
9月7日，《每日經濟新聞》記者致電銅冠礦建並向公司董祕辦發送採訪提綱，但截至發稿時未獲回復。
