據EV Sales初步估算，2020年全球新能源汽車銷量約爲324萬輛，同比增長46.61％。另據韓國市場研究機構SNE Research公布的數據，2020年全球動力電池在電動車上的裝機量達137GWh，同比增長17%。
衆所周知，銅箔因其具有良好的導電性，是鋰電池負極集流體的主要材料。數據顯示，在中國鋰電銅箔總出貨量中，動力電池銅箔的佔比已經超過50%，是當下最大的應用領域。從全球範圍來看，動力電池銅箔也是增長需求最大的市場。
當下，全球範圍內鋰電銅箔的下遊電池廠商紛紛大規模擴產。其中，寧德時代到2025年電池產能將擴大至450GWh，LG化學擬到2023年規劃產能擴大到300GWh，SKI規劃2025年產能擴大至100GWh……據業內機構測算，制造1GWh鋰電池大約需要6μm的銅箔700噸，8μm銅箔需要900噸，未來鋰電銅箔需求將迎來爆發式增長機遇。
根據國內主要鋰電銅箔廠商的反饋，目前工廠內的銅箔產線都處在滿產高負荷狀態。即便如此，由於新增銅箔產能釋放比較緩慢，預計2021年鋰電銅箔還將出現供應緊缺局面。
“鋰電銅箔供應緊張主要來自於兩方面原因，目前需求端持續改善，下遊鋰電池客戶需求成倍增長，包括動力電池和高端消費性電池的增長較快；而供應端產能有限，國內鋰電銅箔在近兩年的產能釋放速度跟不上客戶的擴張速度。”某業內人士分析道。
安信證券指出，2020年全球擁有鋰電銅箔產能約29.5萬噸；其中國內約15.3萬噸、海外約14萬噸。預計2021年全球鋰電銅箔產能約36萬噸；其中國內19萬噸、海外約17萬噸。據悉，2020年上半年，由於新能源汽車需求相對低迷，主要廠商轉而生產標箔；2020年下半年以來需求轉旺，鋰電銅箔和下遊電池廠商皆缺少鋰電銅箔庫存。
物以稀爲貴，供應緊缺也導致銅箔價格起漲。業內分析稱，截至目前銅價和銅箔價格還沒有走弱跡象，加之國內銅箔生產商擴產進度較爲緩慢，銅箔價格可能將繼續維持上漲態勢。
面對需求缺口，鋰電銅箔企業都在加速產能擴張。
銅冠銅箔擬募資12億元，用於年產2萬噸高精度儲能用超薄電子銅箔項目；中一科技擬募資約7.16億元，用於年產1萬噸高性能電子銅箔生產建設項目等；龍電華鑫投資100億元建設鋰電銅箔華東總部項目，將建設年產5萬噸6-8μm鋰電銅箔；嘉元科技擬與江西龍南經濟技術開發區合作投資13.5億元建設年產2萬噸電解銅箔項目；靈寶寶鑫建設產能爲年產4萬噸鋰電銅箔項目；諾德股份擬募集資金總額不超過14.2億元，用於投資年產15000噸高性能極薄鋰電銅箔工程項目等……
從動力電池行業市場競爭格局來看，中國動力電池市場集中度不斷提高，寧德時代及比亞迪等對鋰電銅箔需求量較大，國內頭部動力電池企業的訂單甚至能夠影響整個鋰電銅箔行業格局。因此，銅箔供應商紛紛謀求爲這些頭部動力電池企業供貨。
從技術上來講，鋰電銅箔的厚度對負極制作工藝及電池性能有顯著影響，使用更加輕薄的鋰電銅箔是未來趨勢。鋰電銅箔厚度越小，一方面使電池的重量越輕，電阻越小，電池的性能就會得到進一步提升；另一方面，減輕了電池上銅箔的質量，也會降低銅箔原材料成本、提高能量密度。
據了解，目前主流趨勢銅箔厚度從8μm減少至6μm，可以在電芯體積不變條件下，增大活性材料的用量，漿料塗覆厚度增厚，將直接促進電芯能量密度提高。據中銀證券測算，6μm銅箔產能集中在國內，預計2020-2022年國內6μm銅箔有效產能分別爲5.2萬噸、6.9萬噸、9萬噸，供需缺口分別爲2.5萬噸、0.62萬噸、1.63萬噸。
一邊是6μm銅箔激戰正酣，一邊也有國內鋰電銅箔企業向4μm、5μm進發。據了解，諾德股份超薄銅箔4.5μm-5μm已經實現批量生產供貨，嘉元科技在2020年半年報中亦稱已成功研發及小批量生產了≤6μm以下極薄鋰電銅箔。
中銀證券測算，2020年至2022年，全球鋰電銅箔市場空間分別爲152億元、223億元、292億元，2025年有望達到580億元，2020年至2025年年均復合增速有望達到30.6%。其中，6μm鋰電銅箔2025年市場空間有望達304億元，佔全球鋰電銅箔市場空間的比例爲52%，2020年至2025年年均復合增速高達64.9%。
