西藏珠峯（600338）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
（一）報告期內公司所屬行業發展情況報告期內，公司以有色金屬礦山採選生產爲主業，並正在推進實施鹽湖基礎鋰鹽產品的項目開發。1、有色金屬行業公司在中亞地區塔吉克斯坦共和國的全資子公司塔中礦業有限公司擁有一座在產的鉛鋅多金屬礦山，該公司登記有4個採礦權證和3個探礦權證，截至2021年末，採礦權礦山保有鉛鋅銅銀資源儲量8460萬噸；探礦權礦山保有鉛鋅銅銀資源儲量937萬噸，同時礦石中伴生有銅、銀等有價金屬元素。塔中礦業現有年400萬噸礦山（井採）採選處理能力，年5萬噸粗鉛冶煉設計產能，精礦產品主要在中亞地區實現銷售。報告期內，新冠疫情持續反復，全球經濟復蘇在曲折中前進，供應鏈中斷問題成爲常態，美聯儲釋放出貨幣緊縮信號，但基調頗爲審慎。在能源危機衝擊，資源民族主義擡頭，以及新能源需求大增等背景下，供需錯配的矛盾仍在演繹，有色金屬行業主要礦產品價格普遍呈上漲態勢。公司主營礦產品均價較2020年度均價，鋅價、鉛價、銅價、銀價分別上漲和27%、20.1%、24%、22.3%。2、鹽湖鋰金屬行業公司透過控股的珠峯香港正在實施位於阿根廷的鋰鉀公司名下安赫萊斯滷水鋰礦鋰鹽產品開發的擴產項目，該鹽湖採礦權的資源儲量爲204.9萬噸碳酸鋰當量，探明+控制的儲量爲163.7萬噸，含鋰濃度和鎂鋰比都有較高的領先優勢。公司正在推進實施建設年產5萬噸碳酸鋰當量鋰鹽產能項目。報告期內，由於終端需求（目前主要是動力電池）明確，中下遊產能擴張速度加快，與上遊礦山和鹽湖鋰供應出現錯期，主要鋰鹽產品如碳酸鋰、氫氧化鋰等價格上漲幅度巨大，資源端投資擴產與一體化並購項目增加，反映出行業內較爲一致的共識。2021年度，鋰金屬主要的終端產品碳酸鋰均價較上年度增長175.7%。（二）經營模式公司根據對產品市場預判和年度財務預算目標，以及同銷售客戶的長單談判結果，制訂年度生產計劃；塔中礦業的採、選、冶生產組織，採取專業勞務承包爲主的方式，實行產量、質量、成本考核控制綜合成本；公司集中統一管控採購、銷售工作，通過加強管理，向市場要效益。1、採購模式公司主要的採購業務是塔中礦業生產經營所需的各類物資、設備和備件。貫徹質量優先、價格優先的採購原則，堅持詢比價和招標採購模式。2、生產模式公司對採、選、冶生產組織實行計劃管理模式，並按計劃組織生產。其中：採掘生產採取工程承包形式，選礦和冶煉生產採取自營形式。3、銷售模式公司精礦產品採用年度長單方式進行銷售，即與客戶約定全年的銷售量，但不鎖定價格。每月的發貨量按全年產量按月均分後執行，賣方有權對當月銷售的產品數量進行20%增減調整。有色金屬礦產品國際交易的基本定價公式爲：主產品以結算價爲基數，乘以其金屬含量，減去減免部分，再減去加工費後作爲計價基礎；副產品金銀以結算價爲基數，減去減免部分，再減去加工費後作爲計價基礎。公司所有產品的定價模式都遵行上述基本定價公式，其中鋅精礦的加工費按當年國際市場認可的長單基準（BENCHMARK）爲對標，根據買賣雙方籤訂的合同中的約定進行微調，鉛精礦（含銀）和銅精礦（含銀）的加工費根據買賣雙方籤訂的合同爲準。加工費的市場基準波動對公司精礦產品的銷售收入影響較爲明顯。具體結算流程爲：產品根據發運日前5天倫敦金屬交易所現貨均價預估貨值，買方在收到賣方提供的發運單據和臨時發票後付款。產品可在合同約定的期限內選擇按月均價或點價進行結算，按月均價方式進行結算時根據賣方指定月份的倫敦金屬交易所現貨月均價進行結算，按點價方式進行結算時賣方可在LME交易時段要求買方按即時的市場價進行結算。在按月均價或點價結算後，買賣方進行最終結算，結清貨款。公司以美元作爲計價和結算貨幣。（三）市場地位公司基於超大型有色金屬礦牀的資源儲量，擁有亞洲範圍內名列前茅的單一鉛鋅礦山（井採）採選生產產能。公司的主要客戶包括嘉能可國際（Gencore）、阿雷馬列克（Amayk）聯合冶煉企業等國際大型生產貿易商，是其位於中亞地區冶煉生產子公司多年的重要供應商。規模優勢使公司成本控制更優、銷售客戶穩定，保證了公司的可持續發展。同時，公司在新能源儲能金屬鋰資源豐富的南美洲“鋰三角”中心位置的阿根廷，正在積極推進控股鋰鉀公司的安赫萊斯鋰(Angees)鹽湖項目的開發建設，該項目在滷水品質及規劃的每年5萬噸碳酸鋰當量產能等方面均位居阿根廷境內可比公司（項目）的前列，目前已和相關合作方籤署了正式合同，如進展順利將於2022年底前建成並投入運行。同區域控股的另一阿裏扎羅（Arizaro）鋰項目爲南美洲“鋰三角”最大的未開發鹽湖，公司擁有其中湖區礦權面積338平方公裏，已經啓動全面開發的具體工作計劃。（四）主要的業績驅動因素等發生的主要變化情況1、報告期內，有色金屬行業鉛、鋅、銅價格與上年同期相比上漲，且位於行業周期內較高價格區間。2、報告期內，公司全資子公司塔中礦業有限公司生產已基本恢復，精礦產品產量與銷量符合年度生產經營計劃。綜合上述因素，導致了公司2021年度淨利潤同比增長幅度達2255.61%。
二、報告期內公司所處行業情況
1、行業情況（1）鋅金屬報告期內，受全球經濟復蘇和能源危機引發的供應擾動影響，國際鋅價創2008年9月以來新高。國際鉛鋅研究小組（ILZG）數據顯示，2021年全球鋅礦供應同比增加4.5%，精煉鋅供應同比增加0.6%，精煉鋅需求同比增加5.8%，全年供應短缺約19.2萬噸。2021年四季度託克以及嘉能可均宣布了旗下歐洲區域冶煉廠的停產計劃，推升了鋅價。據統計，目前歐洲鋅冶煉產能約230萬噸，佔全球總產能的18%左右，歐洲能源危機、地緣政治影響歐洲精煉鋅供應進而對全球精煉鋅供應形成較大衝擊。（2）鉛金屬2021年，疫情對國外鉛礦山的生產影響已基本消退，各大礦企基本恢復正常，前期受影響而推遲的項目也將陸續推進，精礦產量將呈增長趨勢。根據安泰科報告的統計，2021年全球精鉛產量爲1228.9萬噸，同比增長3.3%，已經恢復到2019年水平。2021年全球鉛消費量爲1221.2萬噸，較2020年增長4.3%。其中，除中國之外國家鉛消費同比增長6.3%。同時，2021年中國精鉛供應的大幅增長，有效補充了海外供應復蘇滯後於消費端，以及海外冶煉廠意外頻發，導致的精鉛供應短缺，全球精鉛供需呈緊平衡趨勢。（3）銅金屬報告期內，受全球經濟復蘇和供應恢復有限影響，國際銅價創歷史新高，達4.89美元/磅（10745美元/噸）。Woodmac數據顯示，2021年精煉銅供應同比增2.7%，需求同比增4.1%。2021年底全球銅顯性庫存（三大交易所+國內保稅區）僅約34萬噸，爲歷史極低水平。新能源用銅需求增長迅速，根據花旗銀行報告，2021年脫碳領域（新能源汽車、充電樁、光伏和風力發電）銅需求預計達到180萬噸，同比增長19%，在銅總需求量中佔比達到7%。全球銅供應缺口導致了銅價的持續上升。（4）銀金屬從供給分項來看，白銀礦山供應和再生供應依然是白銀的核心供給，佔白銀總供給的比例達到99%。礦山供應受疫情影響出現明顯下滑，而後疫情時代則逐步恢復到潛在增長水平。從需求分項來看，工業需求、投資需求和珠寶領域需求佔據白銀需求的主導力量，佔比達到93.28%。其中工業需求雖然受到疫情的衝擊，但是依然保持穩步增加態勢，而投資需求和珠寶領域需求則因爲白銀價格走升而持續增加。光伏和新能源汽車的發展有望提升白銀需求。雖然隨着工藝改善和技術進步單位用銀量未來大概率將降低，但在全球推進碳中和清潔能源發展的大環境下，光伏裝機增量依然是光伏用銀需求上升的主要驅動力。2、主要業務報告期內，公司的主要業務爲有色金屬礦山採掘和選礦，並通過控股公司開始進行鋰鹽湖資源的開發。3、主要產品公司目前的主要產品爲鉛精礦（含銀）、鋅精礦和銅精礦（含銀）。4、產品用途公司生產的精礦產品經下遊冶煉企業加工成相應的金屬產品後，廣泛應用於社會經濟各領域。金屬鉛具有良好的延展性、抗腐蝕性,易與其他金屬制成性能優良的合金。金屬鉛、鉛合金和其化合物廣泛應用於蓄電池、電纜護套、機械制造業、船舶制造、輕工、氧化鉛、射線防護等行業。金屬鋅具有良好的壓延性、耐磨性、抗腐蝕性、鑄造性，且有很好的常溫機械性，能與多種金屬制成性能優良的合金。主要以鍍鋅、鋅基合金、氧化鋅的形式廣泛應用於汽車、建築、家用電器、船舶、輕工、機械、電池等行業。目前，在有色金屬消費量中僅次於銅和鋁。金屬銅具有較優良的導電性、導熱性、延展性、耐腐蝕性、耐磨性等優良性質，被廣泛地應用於電力、電子、能源及石化、機械及冶金、交通、輕工、新興產業及等領域；在有色金屬消費量中僅次於鋁。金屬銀爲常見貴金屬之一，可以制作飾品。在工業領域常用來制作靈敏度極高的物理儀器元件，各種自動化裝置、火箭、潛水艇、計算機、核裝置以及通訊系統，所有這些設備中的大量的接觸點都是用銀制作的。
三、報告期內公司從事的業務情況
報告期內，公司以有色金屬礦山採選生產爲主業，並正在推進實施鹽湖基礎鋰鹽產品的項目開發。公司目前的主要產品爲鉛精礦（含銀）、鋅精礦和銅精礦（含銀）。2021年度，公司完成採礦量265.21萬噸，出礦量266.44萬噸，選礦處理量284.93萬噸。生產鉛精礦7.95萬噸，鋅精礦13.97萬噸，銅精礦0.71萬噸。完成鉛金屬量4.81萬噸，鋅金屬量7.06萬噸，銅金屬量0.18萬噸，銀98.8噸。
四、報告期內核心競爭力分析
1、擁有世界領先級別的有色金屬資源儲量公司全資子公司塔中礦業現有礦業權範圍內的資源儲量、金屬量、地質品位等綜合資源稟賦數據，據不完全統計位居全球同類型礦山的第6位；公司間接控股的兩家阿根廷鹽湖鋰項目公司，在當地具有資源品質高，儲量前景大，開發條件好的特點，均可滿足公司持續規模化開採的計劃。2、具備快速提升資源開發產能規模的能力塔中礦業在2015年注入公司時年產能爲150萬噸，至2019年末以形成設計產能400萬噸，2020年第一季度即當季度達產。公司在駕馭大型、特大型礦山資源開發項目方面，從地質勘探到貿易營銷的全流程具有較好的系統化能力。所以，公司在對阿根廷鋰鹽湖項目的規劃，從2019年提出的年2.5萬噸到2021年計劃年5萬噸產能，都是基於這一能力的具體應用。這在當前基礎鋰鹽原料供需差距較大的市場環境下，將會得到市場充分的肯定。3、保持低運營成本的綜合性運營管理體系成本控制策略一直是公司堅持的運營管理理念之一，也深入體現在資源開發項目從地測採選冶貿的整體價值鏈中。作爲同行業少數以礦山採掘業作爲主營業務的上市公司，也因此保持着較好的整體毛利率。這也是應對有色金屬行業周期性較強的生存之道，保持較強的市場波動適應性。4、具有防範周期性風險的產品組合結構自2015年8月資產重組完成後，公司就已將視野轉向新的利潤增長點，既需要具有一定的可持續增長空間和時間，又要與公司上遊資源開發的比較優勢相契合。選擇鋰元素這一廣義有色金屬和狹義能源金屬作爲投資方向，正是爲了平滑和改善行業周期性波動對公司經營帶來的影響。目前回顧，公司以基本有色金屬和儲能金屬爲產品、市場方向的組合選擇是長期正確的。5、積澱多年境外資源開發的綜合性經驗正是源於實控人和控股股東多年的國際大宗商品貿易經驗，才有當年獲取塔中礦業資源項目的契機和成果。塔中礦業2007年注冊成立至今已有15個年頭，目前是塔國最具影響力的工業企業之一，其間積累了豐富而有益的管理經驗和實操思路，其中的管理理念具有深刻的影響力，影響公司內部整體架構和信息傳遞機制，更有利於理解投資所在國的關鍵性訴求並協同共贏。6、應用國際化和商業化並重的內部管理機制國內礦山開發企業在20年前就逐步形成利用外部專業化機構，發揮自身“長板”優勢，與產業界“朋友圈”攜手共贏的成長路徑。這也是國際化礦業公司的主流運營管理模式。公司不論在目前的塔中礦業，還是下一步阿根廷鋰鉀的開發過程中，都堅持“（內部）國際化管理團隊+（外部）專業化運營團隊”的現代礦業企業運營管理模式，以國際市場標準評價和衡量自身工作。
五、報告期內主要經營情況
(一)年內主要工作情況2021年度，經過公司全體員工的共同努力，在認真落實新冠肺炎防控工作的各項措施的同時，努力克服新冠肺炎疫情帶來的種種困難，力保生產經營正常和員工身體健康。2021年全年，公司實現營業收入20.49億元（同比+81%）,淨利潤7.20億元（同比+2255%）；全年完成出礦量266萬噸（同比+67%），選礦處理量284萬噸（同比+59%）；鉛鋅銅金屬產量12萬噸（同比+48%），粗鉛2100噸。依據塔國工業與新技術部統計，塔中礦業2021年的工業總產值貢獻在塔國排名第二。2021年5月，爲順利實施至2025年的發展規劃，公司決定基於“市場化競聘、契約化管理”的原則，面向市場面向社會（含公司內部）選賢任能，公開、公正、平等、擇優選聘有格局、敢擔當、善作爲的職業經理人。目前已招聘到大量的專業人才，爲公司的進一步發展夯實基礎。(二)“一體兩域”發展的具體情況公司自2016年提出“一體兩翼”的發展戰略，至2020年已穩步落地實施；基本有色金屬爲體，礦山產能從年150萬噸提升至年400萬噸，礦業權獲取與勘探增儲成果同步；新能源行業儲能金屬爲翼，成功實施全球優質鋰鹽湖資源項目跨境收購，把握行業周期規律，做好全面開發的各項準備。2021年伊始，公司發展布局升級凝練爲“一體兩域”：在國內運籌控股、戰略決策、募集資金；中亞塔國全資子公司產能至2025年將提高到600萬噸每年，並利用投資所在國配套資源打造“世界級有色金屬產業園區”；阿根廷控股子公司充分利用行業周期性機遇，引入國內成熟鹽湖提鋰工藝技術，快速釋放鋰鹽產品產能，形成每年10～15萬噸碳酸鋰當量規模。1、“一體”戰略規劃公司在年內明確了至2025年的發展規劃：以塔國有色金屬礦山和阿根廷鋰鹽湖開發項目爲依託，深化“一體兩域”的發展布局，協同全公司內外部資源實現“雙輪驅動”的核心競爭力，朝向定位於“千億市值的全球能源金屬資源上遊供應商”目標。9月27日，公司董事會通過非公開發行股票預案，計劃募集資金80億元，重點投資阿根廷鋰鉀公司年產5萬噸碳酸鋰鹽湖提鋰項目和塔中礦業年600萬噸採選改擴建項目。2022年1月28日，公司股東大會已通過上述預案。公司正編制有關材料，及時報送相關監管機構審核。2、“兩域”具體發展情況（1）塔吉克斯坦的塔中礦業塔中礦業有限公司2007年在塔吉克斯坦成立，2015年成爲公司全資子公司。經過多年的用心經營，塔中礦業已成爲目前中塔兩國礦業領域最大的合作項目，至2021年末累計在塔國投資近6億美元，生產的鉛鋅銅及伴生的銀等有色金屬合計金屬量超過100萬噸；上繳各種稅收累計超過50億索莫尼；在2015-2019塔國連續五年稅收第一，爲塔國經濟發展做出了積極貢獻，已經成爲塔吉克斯坦的支柱企業之一，得到了兩國政府的高度評價。2020年雖然生產作業受到疫情等客觀因素的嚴重影響，但依然傾公司之力，最大限度的保證了礦區員工、居民工作、生活的安全穩定。2021年，經過全體中塔員工的共同努力，已完全回復至疫情前生產水平，當年位列塔國工業產值排名第二。2021年12月，塔國的駐華大使受命代表上合組織，親自向黃建榮董事長頒發了“上海合作組織20周年”獎章及證書，以感謝其個人及公司爲中塔兩國經濟交流做出的貢獻。公司及塔中礦業還獲得了由塔國駐華使館頒發的“塔中友誼特別貢獻獎”。截至目前，塔中礦業已獲得4個採礦權，分別爲阿礦、北阿礦、派礦和恰拉塔，採礦權面積共6.49平方公裏，佔礦區總面積的9%。截至2021年末，4個採礦權內已探明剩餘資源量8460萬噸，鉛加鋅金屬量共518萬噸，銅金屬量超過10萬噸，銀金屬量超過3100噸。另外，塔中礦業還擁有3個探礦權，分別爲別列瓦爾、烏茨卡特雷、巴雅爾別克，探礦權面積共6.68平方公裏，佔礦區總面積的9.5%，3個探礦權內已探明資源量超過937萬噸，鉛加鋅金屬量共37萬噸，銀金屬量1268噸。按照公司規劃，塔中礦業正實施從年產能400萬噸至600萬噸的擴產計劃。預計將於2025年完成。完成後年處理礦石量將達到600萬噸，年產鉛鋅銅銀金屬量超過30萬噸，實現淨利潤將達到20億元。（2）阿根廷鋰鹽湖項目開發進展2021年度，公司和鋰鹽行業內的多家公司就鹽湖開發的具體方案進行了深度合作，包括中電建國際、藍曉科技（300487），久吾高科（300631）、中南鋰業、長沙有色院等，都和公司籤訂了相關合作協議或意向。11月16日，公司與阿根廷共和國薩爾塔省政府在第十四屆中國—拉美企業家高峯會上正式籤署了《薩爾塔省鹽湖資源工業化開發項目投資協議》。本次投資協議的籤署標志着公司在阿根廷規劃總投資額不低於17億美元兩個鹽湖開發項目正式啓動。11月22日，西藏珠峯與中國電建（601669）集團國際工程有限公司在上海籤署戰略合作框架協議，中電建國際將在我司南美鋰鹽湖項目建設中，在提供各項工程服務的同時，給予公司優厚的費用結算方案，助力公司項目盡快落地實施。12月22日，公司在阿根廷薩爾塔省安赫萊斯湖區現場舉行了5.5萬噸鋰鹽湖項目開工儀式，中國電建正式進場，開展鹽湖開發建設的施工作業。安赫萊斯鹽湖鋰礦項目位於阿根廷薩爾塔省與阿塔卡馬省交界處，採礦權面積116.51平方公裏，項目地處安第斯山脈普納高原平均海拔4000米，氣候幹燥，四季分明，交通便利。全年都可以進行生產作業。鹽湖探明鋰資源量205萬噸碳酸鋰（當量），平均濃度超500ppm，資源稟賦非常優異，是阿根廷鹽湖鋰礦項目中僅有的擁有完整獨立鹽湖的開發項目，也是阿根廷地區給水度最大的鹽湖之一。安赫萊斯項目建設總投資近45億元，將是國內鹽湖提鋰新工藝在南美和阿根廷工業化應用的首個項目，也是近兩年阿根廷薩爾塔省新建產能規模最大的一個項目。薩爾塔省政府也確定將爲公司在項目開發過程中提供幫助和便利。項目預計將於2022年底前進入試生產，2023年上半年實現設計產能。如進展順利，2023年全年預計將產出3-4萬噸碳酸鋰當量的鋰鹽產品。按照市場研究機構的主流性預測，在2025年之前碳酸鋰市場仍將保持較大程度的緊平衡狀態，產品價格將高位平衡盤整，公司釋放的產能預計將實現較爲客觀的收入和利潤回報。同時，尚未進行勘探的阿裏扎羅鹽湖也將進入勘探-開發環節。阿裏扎羅鹽湖是公司在阿根廷控制的最大的鹽湖項目。公司在阿裏扎羅鹽湖擁有11個探礦權，涉及面積約338.45平方公裏。公司將在阿裏扎羅鹽湖進行地球物理勘探和勘探鑽探工作，勘探和鑽探工程完成後將獲得探明級資源量，形成符合NI43-101標準的資源量報告，從而完成後續的可行性研究報告及項目設計工作。根據LithiumChie等公司在阿裏扎羅鹽湖開展的極其有限的勘查工作顯示，滷水層至少延伸至地表以下400米。鑽探所取得的滷水樣品平均鋰濃度達到845mg/L。總體上，盆地內的滷水埋深小，滷水層厚度大，鋰濃度高，可以預見阿裏扎羅鹽湖鋰資源儲量將非常可觀，是爲數不多的極具潛力的世界級鹽湖項目在完成勘探並獲得資源量報告後，將編制可研報告及設計方案，並向薩爾塔省礦業祕書處提交採礦證申請，將全部11個探礦權證升級爲採礦權證並申請採礦權及環評許可（EIA），之後在阿裏扎羅鹽湖建設年產5～10萬噸規模碳酸鋰產品產能。3、社會責任方面的工作情況6月20日，公司積極相應塔國政府要求，協助我國政府將搭載着中國政府和人民友好心願的30萬劑國產科興中維新冠滅活疫苗，跟隨公司特別包機順利運抵塔國，爲塔國的防疫抗疫工作開啓了新篇章。同時，還實現塔中礦業礦區的員工和居民都全部接種疫苗，有效提高了長期應對疫情變化的能力。公司及塔中礦業還獲得了由塔國駐華使館頒發的“塔中友誼特別貢獻獎”，該獎項旨在表彰爲中塔關系做出卓越貢獻的企業。9月6日，爲支持上合組織20周年杜尚別元首理事會和塔國獨立30周年慶典活動，塔中礦業應塔國政府要求，捐贈10輛新能源汽車和商務車作爲接待重要禮賓用車，也是目前唯一一個爲兩大慶典活動向塔國政府捐贈的在塔中資企業。公司力爭上合框架下爭取更大的區域貢獻與可持續發展，爲地區經濟合作及人民友誼作出新的貢獻，切實體現上合精神。9月17日，上合組織元首理事會期間，塔國工業與新技術部，塔中礦業和蘭州資源環境職業技術學院的《合作共建塔中職業技術培訓中心框架協議》籤字儀式在杜尚別舉行，協議旨在爲塔國不斷培訓技術人才，得到了塔國政府的高度評價。塔中職業技術培訓中心的成立契合了塔吉克斯坦共和國政府對勞動力市場的要求，有助於提高塔吉克籍工人的專業水平，提高塔國年輕人的就業競爭力，更有利於增進中塔兩國人文交流和民心相通。同時，有助於提升中國職業技術教育國際化水平和爲“走出去”企業提供人才服務在塔國，塔中礦業在其“社會責任計劃”框架內創造了很多就業機會並且爲發展社會基礎設施和各經濟部門做出了切實的貢獻。2021年是塔國獨立30周年，塔中礦業又出資2000萬索莫尼，在伊斯季克洛爾市建設可容納360名學前兒童的“塔中友誼幼兒園”；又出資7500餘萬索莫尼修建波斯頓市到扎勒尼索勒村的公路（長度約爲40公裏），這是塔中礦業公司向塔吉克斯坦共和國獨立30周年的獻禮工程，旨在爲樹立中國企業良好形象，爲“一帶一路”總體框架貢獻塔中力量，也爲中塔友誼之路源遠流長做出應有的貢獻。
六、公司關於公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢作爲重要的非可再生性自然資源，礦產資源既是日常生活材料的重要來源，又是極其重要的社會生產原料，是人類社會賴以生存和發展不可或缺的物質基礎。因此，礦山行業都是全球各國重要的基礎產業，在經濟運行中發揮着舉足輕重的作用。隨着近年來中國GDP增速放緩，全球經濟衰退預期以及貿易不確定性增強；近年來，國家對有色金屬行業加大了產業扶持力度，優化行業布局，建立和完善了礦產資源儲備與規劃體系，大幅度提高了礦產資源勘探和合理開發利用效率，強化礦業資源開發的深度和廣度，推動有色金屬行業生產和利用方式的轉變。同時，全球各國也正從舊能源向新能源的轉型，資本市場對綠色低碳的追求，上市礦企需要不斷去優化自身礦業組合，實現“雙碳目標”。在“雙碳”目標推動下，新興產業及新能源產業景氣度將不斷提升，將爲新能源金屬行業帶來更多機遇。(二)公司發展戰略2021年，公司深化提煉了“一體兩域”的發展戰略布局，即：以基本有色金屬開發爲“體”，不斷鞏固和增強對產業鏈上遊資源的控制力；以塔中礦業爲主體，聚焦鉛鋅銅銀多金屬礦山資源所在的中亞地域；以阿根廷鋰鉀爲中心，強化鹽湖鋰資源開發所處的南美地域。同時，以“充分發揮資源儲備優勢，穩步釋放規模開發產能”爲導向，提出“三年目標和五年規劃”，即：至2023年，塔中礦業穩產達產年400萬噸礦山產能，阿根廷鋰鉀年5噸碳酸鋰當量的鋰鹽產量達產；至2025年，塔中礦業形成年600萬噸產能，阿根廷鋰鉀和阿根廷託薩形成年10～15萬噸產能。屆時，公司將成爲全球基本有色金屬和新能源儲能金屬重要的上遊供應商，爲全體股東實現更高的投資價值。(三)經營計劃1、塔中礦業年度投資計劃總金額爲：107,103萬元。計劃完成採礦量：446.26萬噸，出礦量400萬噸，選礦處理量：400萬噸，生產精礦產品含金屬量：17.07萬噸，其中：鉛7.38萬噸，鋅9.48萬噸，銅0.21萬噸，銀106.28噸。2、阿根廷安赫萊斯鹽湖項目今年計劃資本投入450,000萬元，其中提鋰設備投資220,000萬元，建設投資230,000萬元；阿根廷阿裏扎羅鹽湖勘探項目計劃投入10,000萬元完成資源評價詳查、可研及環評報告編制工作，並擇機推進基礎設施工程開工建設。2022年阿根廷鋰鹽湖生產計劃產品及產量：3,500噸碳酸鋰當量。3、預計公司合並報表後的營業收入約56.35億元，總成本約28.11億元，稅後利潤約15.57億元，其中塔中礦業稅後利潤約12.57億元，阿根廷鋰鉀稅後利潤4.01億元（已扣除少數股東權益）。(四)可能面對的風險1、產品市場價格波動的風險公司目前主要產品爲鉛鋅銅精礦和伴生銀，由於相關資源開採及冶煉成本變動相對較小，公司利潤及利潤率和商品價格走勢密切相關，若未來相關資源產品價格波動太大，會導致公司經營業績不穩定，特別是如果相關資源產品價格出現大幅下跌，公司的經營業績會產生較大波動。公司將通過點價及期貨套期保值等金融工具的組合運用來降低市場風險，還將通過工藝、設備更新，高新、專利技術應用等，確保高產穩產，通過規模效應降低成本，從而提高抵御市場價格波動風險的綜合能力。2、外匯匯率波動的風險在公司日常經營中，除了人民幣作爲合並報表記賬的本位幣，會涉及目前主要的結算貨幣美元，塔國本位幣索莫尼，阿根廷本位幣比索，還有投資平臺公司所在的港幣和加元。一旦未來外幣匯率波動具有不確定性，會帶來匯兌損益的風險。公司將深入密切關注投資相關國家的經濟發展和外匯走向，構建穩健的貨幣資產持有結構，通過有效的風控制度，謹慎選擇保值工具，降低外匯匯率波動對公司業績的負面影響。3、海外資源開發中的國別風險公司已在塔國、阿根廷等地進行了相關項目投資。未來，公司的重點投資規劃也是“一帶一路”沿線國家的優質項目。不同國家政治、法律等方面的差異對公司在不同地區的經營管理帶來挑戰。同時，隨着公司加速國際化步伐，對公司國際化管理的各類專業化人才的儲備、培養和引進產生較大壓力。公司將發揮已有境外投資項目的成功經驗，積極履行社會責任，獲得投資所在地國家和人民對項目的認可。另一方面，積極培養和引進國際化的人才隊伍，提高經營管理團隊的綜合能力，爲投資所在國帶來稅收、就業、創新等實實在在的貢獻，同時公司也獲得持續穩定的投資收益。4、應對VID-19疫情的風險疫情持續蔓延，對公司員工安全健康保障，以及供應鏈緊張、流動性約束等形成挑戰。跨國運營、人員商務流動等都受到了不同程度的影響。全面提高公司及海外權屬企業疫情防控能力和應變能力，加強日常檢測、充足生產和防疫物資、制定應急防控辦法，最大限度降低疫情對生產運營的不利影響。1、報告期內，公司完成了董、監事會的換屆選舉，公司第八屆董、監事會於5月28日起正式開始履職。同時公司董事會各專業委員會也完成了人員更替，正式履職。2、公司於5月10日下午14:00-15:00召開了2020年年度及2021年第一季度業績說明會，公司董事長黃建榮先生，總裁王喜兵先生，董事會祕書、副總裁胡晗東先生，財務總監張樹祥先生，共同出席了本次業績說明會，與投資者進行互動交流和溝通，並就投資者普遍關注的問題進行了回答。
