2019年新增高端鋰電銅箔產能的釋放或將帶來這個細分市場的一輪新排位。
受動力電池市場需求驅動，鋰電銅箔從2016年開始缺貨，這促使擴建鋰電銅箔產能的企業和跨界投資的傳統公司或上市公司每年都呈現一定增長。
據高工鋰電不完全統計，2016年-2018年計劃投建的鋰電銅箔企業超過25家，其中既有PCB厚銅箔領軍者臺灣長春、建滔集團、山東金寶；也有鋰電銅箔的擁躉者諾德股份、靈寶華鑫、嘉元股份；還有跨界資本如花園集團等興建的項目。
這與諾德股份（600110）戰略副總裁陳鬱弼對鋰電銅箔市場的判斷相一致，他曾對高工鋰電表示：“以前生產鋰電銅箔的廠家集中在10餘家，到2018年已經翻倍達到30多家，還有很多跨界企業進來這個行業。”
據電子銅箔協會資深顧問祝大同統計，到2018年底，國內有7萬噸電解銅箔的新增產能；盤點2018年間國內已進入開工投建、擴建的銅箔項目，預計2019年國內有12.9萬噸電解銅箔的新增產能。（其中鋰電銅箔項目居多）亮相鋰電銅箔市場的主體雖多，但從目前實際供貨情況和產能來看，主要集中在諾德股份、靈寶華鑫、嘉元股份、安徽銅冠、華威銅箔等10家企業中，各家割據勢力劃分明顯。
一方面，動力電池企業的集聚化帶來鋰電銅箔細分市場分層，比如寧德時代和比亞迪兩家市佔比之和已經超過60%，這兩家電池企業的銅箔供應商分別佔據前十行列；另一方面，盡管包括臺灣長春等PCB厚銅箔領軍企業也在投建鋰電銅箔產線，但其主流精力還是集中在傳統應用領域，最明顯的在於其產能規劃中鋰電銅箔佔比偏小，節奏較慢較穩。一旦這幾家企業擴產鋰電銅箔的步伐加快，這將是當下前十鋰電銅箔企業最頭疼的競爭對手。
僅鋰電銅箔供貨產能佔比來看，諾德股份、靈寶華鑫、華威銅箔均超過80%，其中諾德股份、華威銅箔更是超過90%；安徽銅冠在動力電池市場口碑不錯，其歸屬於銅陵有色集團旗下，總體來看，鋰電銅箔產能依然比不上傳統銅箔產能大。
目前，排名前十的鋰電銅箔企業都在擴產，隨着其2019年新增產能的釋放，整個動力電池市場的競爭格局會迎來新的局面。做此研判背後，與各家擴產規模及產品設計、市場需求等風向息息相關。
同時，國家環評力度加嚴，新增擴建鋰電銅箔項目的批復節奏也在放慢，主流市場的競爭還是集中在有客戶積累和技術實力的前十鋰電銅箔企業中。
市場需求和產品設計：6微米鋰電銅箔爲主
“我們預測2019年6微米鋰電銅箔的需求量會比2018年至少增長一倍，6微米訂單大量釋放可能會造成市場高端產品的供不應求。首先是市場上能夠供應的企業不多，其次是能夠供應的企業產能各不相同，每個月生產100噸還是1000噸，有很大的產能限制。”這是陳鬱弼在2018高工鋰電&電動車年會上發出的預告。
並且從價格來看，6微米鋰電銅箔也比8微米的產品更具優勢。比如8μm鋰電銅箔加工費達到5-6萬元/噸，毛利率水平高達28%-35%；6μm鋰電銅箔加工費達到約8萬元/噸，毛利率水平高於8μm銅箔產品。
可以看到，包括諾德股份、靈寶華鑫、嘉元股份、安徽銅冠、華威銅箔在內排名前十的鋰電銅箔企業擴產項目中，6微米產品均爲擴產的重點。
2018年，根據寧德時代、比亞迪、力神等多家電池企業的反饋，使用6微米鋰電銅箔時，還存在銅粉、斷箔等技術難點。銅箔企業升級改性6微米性能的同時，電池企業也在加強相互間的溝通，提升自己的配套設備和工藝水平。
排位靠前銅箔企業激烈爭奪戰
諾德股份：最大的贏家
諾德股份旗下子公司青海諾德新材料有限公司總計規劃實施年產40000噸動力用鋰電銅箔項目，該項目於2016年6月青洽會期間開工，整個項目規劃爲四期，主打5-9μm高端動力用鋰電銅箔。
2018年8月30日，青海諾德（一期）年產10000噸鋰電銅箔已經投產。待一期項目完全投產後，預計諾德股份鋰電銅箔年產能將達到40000噸/年。
評論：作爲鋰電銅箔的巨頭，惠州聯合銅箔和青海電子兩大基地的歷史沉澱較深，青海諾德項目的實施既有此前技術和客戶積累，也導入了新型設備提產。未來，諾德股份是否依然能夠站穩市場，青海諾德基地的量產規模、效率及時間節奏非常關鍵。
靈寶寶鑫：最大的變數！
2018年11月27日，外媒報道稱，韓國SK集團控股公司SKHoldings宣布，決定收購靈寶華鑫銅箔有限責任公司股份，完成後將成爲靈寶華鑫的第二大股東。
靈寶華鑫旗下的靈寶寶鑫電子科技有限公司自2016年就在實施年產4萬噸動力鋰電池負極專用銅箔項目。截止至2018年底，該項目已完成兩期工程，正在投建第三期10000噸項目。
評論：據業內人士透露，靈寶華鑫受其母公司靈寶黃金影響，並沒有將主要精力投注在鋰電銅箔方面。這是靈寶寶鑫項目進展偏慢的最主要原因，也成爲母公司將其出售的最根本原因。
在SK入股後，對於靈寶華鑫未來的命運業界也有不少討論。不少人表示，SK很有可能成爲其第一股東，屆時將導致靈寶華鑫其他客戶的流失，國內其他後續銅箔企業服務大客戶機會加大。
華威銅箔：後來居上
華威銅箔正在投建安徽華成銅箔總產能8萬噸銅箔項目（規劃年產5萬噸鋰電銅箔和3萬噸覆銅板標準箔），其中6μm高端柔性銅箔是主打產品，總計投資50億元。目前，華威銅箔產能只有6000噸，但超過95%出產的都是6μm高端柔性銅箔。
評論：華威銅箔可以說是6微米鋰電銅箔興起後受益最大的企業。依靠技術優勢，切入寧德時代、比亞迪等主流一線電池企業，並開始大幅擴張。其安徽基地若順利投產，將成爲市場上6微米鋰電銅箔的強有力競爭者。目前，華威銅箔安徽基地的辦公大樓等配套設施已經建成，一期項目預計將在2019年上半年投產。
臺灣長春：最懼怕的對手？
2016年，臺灣長春擬計劃在江蘇基地實施年產2.8萬噸的鋰電銅箔項目。但根據公開信息顯示，這個項目進展一直很慢，直到2018年1月才開始開工建設。一期工程投資3億美元，一期規劃年產能1.8萬噸鋰電銅箔，設計兩條生產線。
評論：從多家銅箔企業處獲悉，臺灣長春一直是鋰電銅箔企業最爲關注的競爭對手。這家成長自寶島的銅箔企業有着自己的專有技術專利和沉澱，只是囿於江蘇基地產能有限和穩定服務少數客戶的市場策略，在動力市場中顯得非常低調。
