精藝股份2022年上半年預計淨利2700萬-3500萬同比下降21%-39% 制造成本上升
7月15日，精藝股份（002295）近日發布2022年半年度業績預告，報告期內歸屬於上市公司股東的淨利潤2700萬元–3500萬元，比上年同期下降20.56%-38.72%；基本每股收益0.10元/股–0.14元/股。
受國內外疫情反復影響，空調制冷行業市場需求下降，行業競爭加劇，公司銅加工業務與貿易業務銷量下降，產能利用率有所降低，制造成本上升，使得公司加工利潤及貿易利潤下滑。同時，報告期內公司原材料電解銅價格出現下滑，上年同期銅價爲上升階段，受移動加權平均法核算影響，使得當期銷售毛利同比下降，兩種因素導致公司2022年上半年整體業績同比下滑。
2021年上半年度非經營性損益對公司淨利潤的影響金額爲924萬元，預計2022年上半年度非經營性損益對公司淨利潤的影響金額約爲1,572萬元，主要是公司收到的政府補助等收入。
資料顯示，精藝股份主營業務爲銅加工和貿易業務。
——標普全球：全球銅供應無法滿足實現氣候目標的需求
——未來幾年銅價將突破歷史高點
外媒7月14日消息：“不要被銅的最新大跌所愚弄。未來幾年銅供應短缺將非常嚴重，價格也將非常高，有可能推遲全球擺脫化石燃料的時間”。這就是標普全球(S&PGlobal)一項最新研究的結論。
該機構預測到2035年時，全球銅需求幾乎翻倍，而供應商難以滿足這一需求，因此未來十年全球銅市將出現前所未有同時也是難以承受的供應短缺。
鵬欣資源2022年上半年預計虧損9000萬-1.5億同比由盈轉虧 原輔料採購成本上升
7月14日，鵬欣資源（600490）發布2022年半年度業績預告：預計2022年半年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤-9,000萬元到-15,000萬元，與上年同期（法定披露數據）6,150.02萬元相比由盈轉虧。
公告顯示，業績預告期間爲2022年1月1日至2022年6月30日，預計2022年半年度實現歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益後的淨利潤-16,250萬元到-9,750萬元。
主營業務影響：受三元動力電池裝機量增長放緩，手機銷量大幅下滑等因素影響，鈷產品總體需求預期下滑，公司氫氧化鈷銷售價格大幅下跌，氫氧化鈷產品銷售利潤大幅下降，相應產品存貨庫存計提減值準備。同時，剛果金銅礦石、硫磺等原輔料採購成本上升，造成陰極銅盈利能力下降，毛利減少。
資料顯示，鵬欣資源主要業務是金屬銅、金、鈷的開採、加工、冶煉及銷售，除此之外，公司的業務範圍還包括貿易、金融以及生態修復等領域。
7月15日，精藝股份（002295）發布業績預告，公司預計2022年1-6月歸屬上市公司股東的淨利潤2700.00萬至3500.00萬，同比變動-38.72%至-20.56%。
公司基於以下原因作出上述預測：（1）受國內外疫情反復影響，空調制冷行業市場需求下降，行業競爭加劇，公司銅加工業務與貿易業務銷量下降，產能利用率有所降低，制造成本上升，使得公司加工利潤及貿易利潤下滑。同時，報告期內公司原材料電解銅價格出現下滑，上年同期銅價爲上升階段，受移動加權平均法核算影響，使得當期銷售毛利同比下降，兩種因素導致公司2022年上半年整體業績同比下滑。 （2）2021年上半年度非經營性損益對公司淨利潤的影響金額爲924萬元，預計2022年上半年度非經營性損益對公司淨利潤的影響金額約爲1,572萬元，主要是公司收到的政府補助等收入。
7月14日消息：周三公布的海關數據顯示，中國6月份的銅進口量爲537,698噸，較5月份增長15.5%。
隨着6月份國內制造業活動回升，有助於銅需求增長。6月份的官方制造業採購經理人指數達到50.2%，高於5月份的49.6%，這也是2月份以來首次回到榮枯線之上。
5月和6月期間上海和倫敦的跨市套利窗口開啓，也有助於提振銅進口增長。
海關數據顯示，6月份銅精礦進口量爲206萬噸，比5月份219噸下降了5.9%。
期貨日報7月14日報道：短暫修復後將再度進入下行通道
2022年全球銅將整體呈現供大於求格局，經過前期大幅下跌後，下半年銅價有望企穩並迎來修復性反彈，隨後銅價將再度下行。整體上，預計倫銅運行區間在7000—8700美元/噸，滬銅運行區間在55000—66000元/噸。
在海外激進加息、經濟衰退預期較強的大環境下，下半年銅價將繼續承壓運行。供應面上，海外礦端供應整體偏寬鬆，銅精礦加工費處於高位，另外硫酸價格高企亦貢獻較多收益，下半年國內精煉銅產能或集中釋放。需求端，上半年在海外經濟下行壓力下，銅終端消費疲軟，下半年海外消費亦不樂觀，國內在穩增長政策刺激下，終端需求或有所改善，但預計增量有限。
今年上半年銅價走出了近一年的寬幅振蕩行情，其走勢大致可以分爲兩個階段。1—4月因俄烏衝突爆發，市場對俄羅斯銅供應產生憂慮，疊加原油以及周邊金屬上漲帶動，銅價逐漸向區間上限靠攏；5—6月，國內部分地區發生疫情，銅下遊需求受挫，疊加高通脹下美聯儲激進加息，市場對全球經濟衰退擔憂加劇，銅價自高位回落，並在6月跌破區間下限，結束了近一年的區間振蕩行情。
山河錦繡，四季春光，7月12日的華鑫銅箔廠區內彩旗飄揚、勝友雲集。上午8:30分，華鑫銅箔四期8000噸/年HVLP（5G）銅箔項目投產儀式在廠區內盛大舉行。
出席本次儀式的地方政府領導有靈寶市委副書記、市長宋速快，市人大常委會主任郭仙朋，靈寶市先進制造業開發區黨工委書記、管委會主任王偉及市直單位、各鄉鎮（管委會）主要領導，PCB客戶單位深南電路、生益科技、金安國際、超聲電子、廣德龍泰、安能電子、林州致遠等公司代表，股東代表、銀行、合作院校、供應商等合作夥伴等共計200餘名嘉賓到場。龍電華鑫集團董事長、總裁曾祥新，副董事長、常務副總裁李應恩，副總裁王俊峯、白忠波、周廣嶺、曾山，監事會主席張偉清等集團領導及子公司負責人出席了本次會議，儀式由集團副總裁曾山主持。
海關總署7月13日消息：中國6月未鍛軋銅及銅材進口53.77萬噸，5月爲46.5萬噸；1至6月未鍛軋銅及銅材進口294.2萬噸，同比增加5.3%。
*行情回顧：2022年以來，受宏觀能源通脹及地緣政治因素影響，基本金屬價格均經歷較大波動。先後經歷俄烏關系緊張，以及通脹下整體經濟增速擔憂，有色金屬市場價格高位回落。
*宏觀風險偏好回落與供需不及預期：下半年銅價將長期面臨着全球通脹和美聯儲緊縮貨幣政策的壓力以及國內方面經濟刺激政策效果的顯現導致的需求回升驅動，銅價重心將繼續走弱，倫銅大致運行區間在 7300-9000美元，滬銅大致運行區間在 5.7-7萬元。金融市場風險偏好不穩的極大限制，需要警惕短期部分品種價格雙向波動加強風險，建議投機客戶在市場動蕩中勿重倉豪賭，加工企業以鎖定利潤套期保值爲主，注意風險控制與資金管理。
宏觀經濟政策
7月13日，雲南銅業（000878）發布業績預告，公司預計2022年1-6月歸屬上市公司股東的淨利潤6.50億至7.50億，同比變動158.00%至197.00%。
公司基於以下原因作出上述預測：公司本報告期歸屬於上市公司股東的淨利潤較上期大幅增長，主要是報告期內產品價格同比上漲，公司緊抓市場機遇，突出價值創造，實現經營業績的穩步增長。
外媒7月12日消息：周二高盛集團發布的一份研報稱，在經歷了近期大幅下跌後，銅市有可能進一步下跌。該投行削減銅價預期，認爲全球能源緊縮對經濟增長造成的風險嚴重偏高。
高盛目前預計未來三個月銅價目標爲每噸6,700美元，低於之前預測的8,650美元/噸。
未來六個月銅價將達到7,600美元，12個月內達到9,000美元；相比之下，之前的預測是10,500美元和12,000美元。
高盛稱，最近幾個交易日裏銅價下跌反映出增長預期日益悲觀，這波下跌與歐洲增長阻力越來越大有關，特別是天然氣價格飆升對經濟活動造成不利影響。
2022年上半年銅價呈現上行回落走勢，其主要因全球通貨膨脹開始擡頭，以及俄烏衝突爆發，疊加銅市庫存較往年同期大幅下降，市場供應趨緊，支撐銅價逐漸上行。不過4月份以來，由於美聯儲加息步伐加快，並且中國疫情導致經濟放緩，銅價承壓大幅下跌。銅礦供應增長明顯，加工費TC上升。據海關總署數據，中國5月銅礦砂及其精礦進口218.9萬噸，環比增長16.19%，同比增長0.1%，上半年中國銅礦進口量呈現震蕩上升趨勢；1-5月銅礦砂及其精礦累計進口1042.2萬噸，同比增加6.1%，較1-4月的增加1.5個百分點。國內銅礦供應緊張局面已經較此前得到明顯改善，隨着南美疫情影響減弱，加之銅價大幅上漲，去年下半年以來國內銅礦進口量延續增長趨勢。今年上半年，國內銅礦港口庫存以及銅礦加工費TC進一步上升，截至7月8日，銅礦加工費TC爲73.1美元/噸，已經恢復至2019年一季度的水平。顯示目前銅礦供應得到明顯改善。
國內電解銅產量爬升趨勢。今年上半年由於原料供應較去年改善，且硫酸價格表現強勢，高利潤驅動下冶煉廠生產積極性較強。據SMM數據，6月中國電解銅產量爲85.70萬噸，環比上升4.6%，同比上升3.3%。從7月冶煉廠排產計劃來看，整體依舊處於檢修旺季，金川，南國進入檢修對產量影響較大，赤峯也有冶煉廠提前檢修降低市場產量預期，其餘檢修對產量影響均不算太大；但部分大廠從檢修中恢復產量也將同步恢復下整體產量將維持高位。預計7月國內電解銅產量爲85.84萬噸，環比上升0.2%，同比增長3.4%。後期進入8-9月份，3個主要新擴建計劃有望按部就班進展下國內電解銅產量有望穩步攀升。
在我國加快推進銅加工產業高質量轉型升級發展的重要時期，本文從全行業的視角看行業發展問題，探討中國銅加工行業的高質量發展路徑，爲行業和企業提出合理化建議。
銅加工行業競爭格局分析
中國銅加工行業經過多年的快速發展，雖然已經形成了較爲完善的產業布局，但是產業仍然存在發展結構不平衡、產能利用不充分、利潤率極低等多種問題。規模上，我國銅加工行業早已進入全產能過剩的狀態，惡性競爭正處於白熱化階段，行業企業的“上下車”情況屢見不鮮。隨着供給側結構性改革的深入以及綠色高質量發展的需求，產業實現轉型升級，尋求再發展的新動能迫在眉睫，銅加工行業將開始進入轉方式、調結構、促轉型的高質量發展新常態中。
在此背景下，企業勢必要實現轉型升級，尋求新動能轉換突破口，從而催生出“優勢企業增肥以搶佔市場份額，提質增優以攻佔高端市場份額”的行業競爭現象，整體表現爲優勢企業不斷擴張，行業集中度不斷提升發展態勢。當前，我國銅加工材產品盡管能夠覆蓋絕大多數應用領域的需求，但部分高端市場仍得不到滿足，控制權依然掌握在日本、德國、美國等發達國家手中。產品高端化、實現進口替代，是銅加工行業向上突破的發展瓶頸。從我國銅加工行業的競爭格局看，海亮集團、金田銅業、楚江新材等一批民營企業佔據了主導地位，無論在產業規模、經營效益，還是資本運營能力方面均具備較強的市場競爭力，尤其是集中反映在大類銅加工材領域。
外媒7月11日消息：繼上個月拉斯班巴斯銅礦結束持續兩個月的停產後，目前這個巨大銅礦的生產已經恢復到正常水平，但是銅礦和社區的談判依然陷入僵局。
五礦資源旗下的這家銅礦經常成爲周圍社區抗議的目標。今年4月底到6月中旬，附近兩個原住民社區入侵礦區後，在露天銅礦附近安營扎寨，迫使這家銅礦停產，這也是該銅礦2016年運營以來停產時間最長的一次。
拉斯班巴斯銅礦的產量佔到全球2%，該礦停產導致祕魯5月份銅產量同比下降11.2%。
代表祕魯能源行業公司的COES的數據顯示，該礦的電力需求在4月底驟降至接近零。自6月9日達成協議以來，電力需求已經反彈了10倍以上，達到歷史正常水平。
一、歐洲能源擔憂持續發酵
俄烏戰爭已持續四個月，隨着歐盟對俄羅斯制裁持續推進，戰爭對歐洲的負面效應日益體現。
歐盟對俄羅斯的制裁除金融方面外，主要是能源禁運，包括到8月末禁止進口俄羅斯煤炭，從6月開始逐步減少俄羅斯海石油及制品的進口直到年底完全禁止俄羅斯海運石油進口，逐步減少俄羅斯天然氣的進口，在兩到三年內完全停止進口俄羅斯天然氣。由於歐盟對俄羅斯煤、油、氣的依賴度高達30-40%，減少俄羅斯能源進口計劃已經導致歐洲煤炭、天然氣和電力價格持續暴漲，最近一個月歐洲天然氣漲翻倍，德國最大的化工集團巴斯夫宣布因天然氣價格過高而停產部分化工廠。
西方近期持續加大對烏克蘭支持和對俄羅斯的制裁，如宣布新的援助計劃和武器支持，G7會議上宣布北約加強在東歐駐軍，北約接受芬蘭、瑞典加入、立陶宛、挪威禁止俄羅斯過境運輸等，導致俄歐能源博弈加劇。俄羅斯開始改變原先維持“可靠能源供應者”的策略，先是宣布因送修設備被加拿大制裁無法到位將對德國供氣主管道北溪1號供氣量減少60%，7月初宣布7月11號至20號對北溪1號進行年度例行檢修，供氣完全停止。上周宣布將哈薩克斯坦到裏海的輸油管道暫停30天，收回察日本持有的哈林輸油管道股權。俄羅斯的動作讓德國越來越擔心俄主動減少甚至切斷對德天然氣供應，最近兩周越來越多德國政府及工商界領袖警告今年冬天斷氣風險，德經濟部長哈貝克稱冬季瘋漲的天然氣和電價對德國經濟的影響將比疫情和戰爭疊加更大。歐洲能源危機和經濟衰退擔憂持續發酵。時間節點上，關注7月20號北溪1號預定檢修結束後，供氣恢復的情況。
