鼎勝新材（603876）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
(一)主營業務情況報告期內，公司主營業務爲鋁板帶箔的研發、生產與銷售業務，主要產品爲空調箔、單零箔、雙零箔、鋁板帶、新能源電池箔等，產品廣泛應用於綠色包裝、家用、家電、鋰電池、交通運輸、建築裝飾等多個領域。
(二)經營模式
1、採購模式：公司主要原材料爲鋁錠、鋁液和鋁坯料。由公司根據銷售情況確定生產計劃，並根據生產計劃採購相應原材料。鋁錠、鋁液屬於標準產品，市場供應充足。鋁坯料主要包括鑄軋卷、鋁箔毛料等。根據企業生產能力與市場環境變化，公司選擇原材料中鋁錠、鋁液和鋁坯料的量不同，在熔鑄線、冷軋線不能滿足生產需要時公司會較多的選擇採購鋁坯料。公司已經和多家電解鋁企業、鋁初加工企業建立了長期穩定的合作關系，籤訂長期供貨合同，供應商根據訂單安排送貨。爲了規避鋁錠價格大幅波動給公司經營帶來的不利影響，公司採購的鋁錠價格一般參考到貨當日/月長江現貨鋁錠價格均價確定（若到貨日爲周末則取上周五或者下周一的價格），採購的鋁坯料價格採用發貨當月或者發貨前一段時間長江現貨鋁錠價格均價加上相應的加工費確定。鋁坯料加工費根據對方加工工序道次、工藝復雜程度、合金成分、坯料質量及運輸成本等多方面確定。
2、生產模式：公司採用“以銷定產”的方式進行生產，具備完善的生產管理體系和生產計劃安排機制，由前端銷售與下遊客戶籤訂框架協議，約定每年產品的定價方式、加工費、產品特性、送貨方式及質量保證條款等內容，並將客戶定期發送的訂單反饋至計劃部，計劃部根據客戶要求、現有產能、庫存、產品結構等各方面組織生產計劃，提高生產效率。
3、銷售模式：公司銷售輻射半徑大，銷售方式包括直銷和經銷，同時對大客戶採用區域覆蓋的銷售模式，並在重點市場區域派駐業務代表，提供更爲完善的信息溝通和服務。公司根據不同產品，不同市場，採用不同的銷售方式。公司銷售輻射半徑大，銷售方式包括直銷和經銷，同時對大客戶採用區域覆蓋的銷售模式，並在重點市場區域派駐業務代表，提供更爲完善的信息溝通和服務。公司根據不同產品，不同市場，採用不同的銷售方式。
（1）國內銷售公司國內絕大部分銷售採用直銷的方式，與客戶直接籤訂銷售合同，根據訂單規定的產品規格、交貨時間等安排生產與送貨。公司向重點區域現場派駐銷售服務人員，保證第一時間和客戶的信息溝通，及時處理問題與提供服務。公司銷售人員已經基本覆蓋國內各大動力電池廠商、空調生產商和較大的單雙零箔下遊客戶。
（2）國際銷售公司出口的產品主要是單零箔、雙零箔及部分空調箔；電池箔近年也在逐步增加出口量，公司國際銷售主要以直銷爲主經銷爲輔的方式。直銷模式下，公司與客戶直接籤訂銷售合同，但部分直銷客戶是通過代理進行客戶關系維護，客戶意見反饋等；經銷模式下，公司將相應產品以買斷的方式出售給國內和國外的經銷商，由經銷商向外出售。採用經銷模式的主要原因爲公司客戶分布在七十多個國家和地區，部分產品需求較爲零散，經銷商在國外具備更廣的銷售渠道。
（三）行業情況
公司的主營業務爲鋁板帶箔的研發、生產與銷售業務。根據《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2011）及《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》的劃分標準，公司所處行業爲“有色金屬冶煉和壓延加工業（C32）”之“有色金屬壓延加工（C326）”之“鋁壓延加工行業（C3262）”。
（1）2022年上半年，受深圳、上海、北京等多地疫情影響，物流不暢，供應鏈運行受阻，下遊消費企業訂單下滑；地產行業持續下行，建築鋁材需求大幅收縮；2022年上半年，國內鋁材產量同比下降2.8%，產量略有下降。在鋁產品細分領域，受利“雙碳”目標發力和節能減排行業發展提速影響，光伏行業、汽車車身板和電池箔用鋁產量增速較快。同時，2022年上半年，海外需求回升，受益於國內外鋁價差窗口期等因素，中國鋁材出口322.6萬噸，同比增長27.8%。其中鋁擠壓材出口50.9萬噸，同比增長0.6%，佔15.8%；鋁板帶材出口193.8萬噸，同比增長47.2%，佔60.1%；鋁箔材出口74.5萬噸，同比增長11.9%，佔23.1%。
（2）未來行業發展的需求全球汽車產業的電動化浪潮已然來臨，隨着國家“十四五”規劃正式發布，新能源、新材料、新能源汽車、5G基站建設、醫療設備等領域相關產業的國內市場迎來了蓬勃發展。動力電池作爲新能源汽車的核心部件，未來仍有數倍的增長空間。中國市場則仍會維持全球最大動力電池市場地位，市場份額將穩定在50%以上。同時，碳中和已從全球共識變成全球行動，鋰電池產業迎來更確定性的發展機會。保守估計，GGII預計到2025年全球動力電池出貨量將達到1550GWh，2030年有望達到3000GWh。對應電池鋁箔需求量分別爲54.25萬噸、105萬噸，國內現有電池鋁箔產能擴產增速仍無法滿足新能源產業的擴張需求。加上儲能市場以及細分領域的電動化，鈉離子電池未來的市場化，未來10年全球對動力電池的需求將超過10TWH，要求動力電池產業加快產能擴充，進而帶動電池鋁箔的需求量的大幅攀升。
二、經營情況的討論與分析
2022年上半年，伴隨着經濟全面復蘇，公司圍繞年初制定的經營計劃，有序開展各項工作，完成各項指標。
1、產量穩步提升，收入規模穩步增長。受益於今年上半年傳統業務下遊需求快速回升及新能源汽車滲透率的提升，公司優化產品結構，並快速轉產生產電池箔，進一步增加電池箔佔比，鞏固市場佔有率。公司總資產約198.87億元，較期初增加22.30%，歸屬於母公司股東權益約54.93億元，較期初增加11.62%；公司實現營業收入約114.45億元，比上年同期上升42.20%；歸屬於母公司的淨利潤5.97億元，同比增加292.47%。
2、大力推行精益化管理，實施降本增效報告期內，公司大力推行精益化管理，全面實施降本增效，從生產、採購、銷售、包裝、物流、人力等多個維度降低成本、提升效率；同時，進一步強化工藝創新，優化工藝流程，提高產品生產效率和降低產品成本；爲提升全員降成本意識，公司將成本控制指標由公司分解到各部門，再由部門分解到班組，將“成本最優化”的理念從經營團隊滲透到生產一、二線員工，有效的控制產品制造成本和各項費用。
3、持續完善、強化內控體系，維護股東利益隨着公司經營規模的不斷擴大，爲有效防範公司經營管理風險，確保公司健康發展，公司董事會高度重視內控體系建設。公司適時的組織董監高學習相關管理、法律等方面的知識，提高其任職及管理能力。另外，報告期內，爲了滿足公司發展需求，公司積極引進人才，對各類業務、各部門現行制度、業務流程進行全面梳理和風險評估，建立健全各項內控制度和業務流程，有效保障公司的平穩持續發展，維護公司整體和股東利益。
4、加強投資者關系管理，實施穩定的投資者回報措施報告期內，公司加強投資者關系管理，持續認真做好信息披露工作，堅持以投資者需求爲導向，真實、準確、完整、及時、公平地披露信息，進一步提高信息披露的主動性、針對性、有效性，主動接受社會和廣大投資者的監督。依託股東大會、上證e互動、投資者電話、投資者交流會、投資者調研等互動交流平臺，積極建立公開、公正、透明、多維度的投資者關系，2022年5月舉行了2021年度業績說明會，加深投資者對公司發展戰略、財務狀況、業務情況、未來發展等情況的了解，增強投資者對公司的認同度，切實提升公司價值及市場影響力。建立並維護上市公司的良好形象，推進公司在資本市場的長期健康發展。報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項
三、可能面對的風險
（一）原材料價格波動風險公司鋁板帶箔產品的主要原材料爲鋁錠和鋁坯料，公司產品銷售價格一般參考發貨/訂單/結算前一定期間內鋁錠價格加上一定的加工費確定，即採用“鋁錠價格+加工費”的銷售定價模式，而原材料鋁錠採購價格通常參考到貨當日/月長江現貨鋁錠價格均價確定，鋁坯料採購價格通常參考發貨當月或者發貨前的長江現貨鋁錠價格均價加上相應的加工費確定。實際經營過程中，由於產品存在生產周期且需要保持合理的庫存規模，公司產品的採購和銷售參考的鋁錠價格往往無法完全對應，故存在一定周期的風險敞口。因此，公司存在鋁錠價格劇烈波動對公司短期內的利潤水平造成較大影響的風險。
（二）匯率波動的風險公司出口以美元結算爲主。人民幣匯率的波動，將有可能給公司帶來匯兌收益或匯兌損失。盡管公司已經採用遠期結售匯、應收賬款保理等金融手段減少匯率波動對本公司經營業績的影響，但隨着出口業務規模的增長及匯率波動的加劇，公司仍然存在因匯率波動導致經營業績受損的風險。
（三）安全生產的風險公司建立了覆蓋安全生產相關的檢查、獎懲、教育、例會、三同時審批、應急預案、保險、消防管理等較爲完善的管理制度，制定了科學規範的安全生產操作規程，通過了質量安全、職業健康安全管理等體系認證。同時，公司每年爲員工制定職業健康安全管理辦法，針對特定的危險源因素提出詳盡的管理方案，不定期組織員工進行安全生產培訓。但由於生產環境較爲復雜，公司依然存在發生安全生產事故的可能性。因此，公司存在發生安全生產事故並對公司的業務、品牌、效益造成負面影響的風險。此外，公司作爲生產規模較大的工業企業，存在可能出現火災、爆炸等偶發事件進而對公司經營造成損失的風險。
（四）環境保護的風險公司高度重視環保相關工作，投資項目嚴格執行“環境影響評價制度”，依法申領了排污許可證，通過了環境管理體系認證。報告期內，公司環保設施均正常運行。但由於公司生產規模較大、生產環境復雜等原因，公司生產運營過程中依然存在潛在的環境污染事故風險。因此，公司存在發生環境污染事故並對公司的業務、品牌、效益造成負面影響的風險。
（五）稅收優惠政策變動的風險報告期內，公司及部分子公司依法享受了高新技術企業的所得稅優惠和出口退稅政策，如果國家調整相關高新技術企業及出口退稅相關稅收政策，或公司由於無法繼續保持高新技術企業資格等原因無法繼續享受相關優惠政策，則有可能提高公司的稅負水平，從而給公司業績帶來不利影響。
四、報告期內核心競爭力分析
（一）戰略優勢
公司成立以來一直從事鋁板帶箔的研發、生產與銷售業務，採取領先一步的市場戰略，在較短的時間內成爲國內鋁箔產品的龍頭企業。1、公司抓住機遇迅速成爲空調箔龍頭。2005年前後，親水塗層空調箔替代光箔成爲空調熱交換器的主流原材料，公司在鎮江和杭州兩地及時抓住市場機會，進入空調箔市場，迅速發展成空調箔市場龍頭；2、公司積極調整產品結構，單雙零箔業務量躍居市場前列。在空調箔快速發展的同時，市場競爭也趨於激烈。公司及時向主要應用於消費領域的單零箔和雙零箔進軍，成功用鑄軋供坯工藝生產出了性能穩定的雙零箔，並迅速推廣至市場，產銷量不斷增大。單零箔和雙零箔業務量上升不僅提高了公司的盈利能力，也使公司產品全面進入了下遊包裝、家用等消費領域，優化了公司的客戶結構，開闢了穩定增長的消費需求，降低了公司經營周期性波動風險；3、公司抓住機遇發展新能源鋁箔產品。一方面，伴隨着國家政策的推動，新能源動力電池能量密度的提升以及充電樁等基礎設施日益完善，新能源動力汽車的需求迎來爆發式增長，鋰電池作爲當前新能源汽車的主流能源路線，預計未來長期內將保持高速發展態勢，同時，儲能市場的及鈉離子電池的全面推廣有望進一步提升鋰電池的需求。電池電極用鋁箔作爲鋰電池正極集電體，市場空間十分廣闊，公司率先切入鋰電池鋁箔領域，目前已快速發展成爲國內鋰電池用鋁箔龍頭企業。乘着行業的東風，公司作爲國內鋁加工行業尤其是鋰電池鋁箔的龍頭企業，目前已與寧德時代（300750）等主流電池廠達成戰略合作協議。動力電池鋁箔屬於高端鋁箔，對生產工藝和生產環境有非常高的要求，同時帶動產品附加值不斷提高。市場行情需要，加之我公司具備良好的基礎設備和生產能力，現階段，動力電池鋁箔的項目擴建、增產已列入公司重點發展項目。
（二）客戶資源優勢
1、優越的地理區位。公司位於經濟發達的長三角地區，交通運輸發達，擁有通往南北的鐵路、公路、航空大動脈和貫穿東西長江水運通道；還擁有人才、技術等諸多優勢；下遊家電、包裝、家用、電力電子、建築裝飾、汽車制造等產業發展迅速，客戶資源豐富，是我國鋁板帶箔需求量最大的地區；
2、優質的下遊客戶。公司電池箔客戶涵蓋了國內主要的儲能和動力電池生產廠商，具體包括包括比亞迪（002594）集團、CATL集團、ATL集團、LG新能源、國軒高科（002074）、蜂巢能源、中創新航、SK新能源（江蘇）、三星SDI、億緯鋰能（300014）、欣旺達（300207）等；公司空調箔產銷量全球領先，覆蓋國內外一線空調生產企業，國內客戶包括美的集團（000333）、格力集團、海信集團、海爾集團等，國外客戶包括日本大金集團、LG集團等。
3、穩定的合作關系。公司已經與衆多優質客戶建立了長期穩定的合作關系，與高端客戶的合作顯著提升了公司的品牌影響力。公司的主要客戶多持有“與供應商共發展”的戰略思想。近年來，本公司主要大客戶未發生過流失，客戶羣基礎穩定並不斷擴大。隨着公司新產品的推出，未來與高端客戶的合作將進一步加強，並有利於開拓其他客戶資源。
（三）規模優勢
我國是世界鋁板帶箔產銷大國，生產廠商數量衆多，全國鋁板帶箔加工廠數量約爲全球的50%左右，但部分廠商設備簡陋，工藝落後，產能產量不足，不能發揮規模優勢。公司是國內鋁箔市場規模最大的企業，產銷量大幅高於國內平均水平。規模優勢是獲得市場優勢的重要保證。本公司憑借規模優勢，一方面降低了產品的單位固定成本，增強了市場競爭力；另一方面在規模擴張過程中，積累經驗，通過內向挖潛與技術改造，大幅提高了生產效率；同時規模優勢保證了企業在市場環境發生變化時能夠及時調整產品結構，抓住新產品的發展機遇，搶先佔領市場。公司分別在江蘇鎮江、浙江杭州、內蒙通遼及“一帶一路”沿線國家泰國及意大利共建設5個生產基地，是目前國內唯一一家走出去的鋁加工企業。本公司的規模優勢也提高了企業的快速供應能力。在國內及全球的鋁加工產品貿易中，交貨速度和及時程度是衡量鋁加工企業服務的最基本要求，也是保證下遊企業正常經營生產的關鍵。快速供應能力對鋁壓延加工企業的生產規模、設計開發能力、質量控制能力、生產組織能力等要求較高，只有具備規模優勢的企業才能滿足客戶的供貨期要求。
（四）技術與人才優勢
1、設備設計優勢。公司在對國際先進設備研究學習的基礎上，逐步掌握設備制造與操作工藝，具備設備創新設計能力。公司與設備供應商合作，供應商根據公司先進的設計理念生產相應設備，同時公司輔以領先的板型儀、測厚儀等檢測系統，在保證設備先進性的基礎上一方面降低了固定資產投資成本，另一方面通過對設備的自主創新設計大幅提高了生產效率，能夠通過原有設備轉產快速切入生產電池鋁箔，爲市場份額持續擴大及鞏固奠定基礎。
2、合金研發優勢。公司具備較強的合金研發能力，在多種產品創新性運用新的合金成分與配比，有效提高了公司產品的組織均勻性、延展性、強度、深衝性能、平直性等各項性能，滿足客戶的不同需求，如公司自主研發的電池箔，採用公司特有的合金配制工藝，通過合理調整鐵硅比，控制銅鈦等其他微量元素的手法，促進產品內部有利於性能指標的第二相化合物的產生和固熔體的析出，從而有效控制產品的機械性能。
3、生產工藝優勢。公司積累了豐富的生產制造經驗與生產組織經驗，生產工藝水平先進，創新性地研制出大卷徑化、高速化和寬幅化等生產工藝，並成功用鑄軋工藝生產出性能穩定的雙零箔毛料和PS板基等，具備顯著的成本優勢。近年來公司自主研發的新一代動力鋰電池用鋁箔/薄板系列產品，用的是“鑄軋—冷軋短流程綠色制造技術”，該技術從成分優化、熔煉工藝、連續鑄軋工藝和冷軋/箔軋過程工藝的優化以及性能檢測、質量精控技術進行全產業鏈創新，使用了鑄軋法代替熱軋法生產動力電池用鋁箔/薄板，降低了動力電池用鋁箔/薄板生產企業的生產成本，提高了市場競爭力，在很大程度上推動了國內電池鋁加工行業的發展。公司的平臺優勢體現在公司擁有江蘇省企業技術中心、江蘇省工程技術研究中心、JITRI-江蘇鼎勝新材聯合創新中心、江蘇省博士後科研工作站、江蘇省研究生工作站、浙江省升級企業研究院、鎮江市高精級鋁箔研究院、鎮江市新能源動力電池鋁板帶箔企業重點實驗室等多個省市級研發平臺。還設立了獨立的研發中心，利用持續的研發能力，使公司牢牢抓住行業發展的最新熱點和動向，並促進公司技術研發成果迅速產業化。2021年，公司研發的新產品分別獲得了中國有色金屬加工工業協會評選的中國鋁箔創新獎資源效率獎及產品保護獎，公司授權的發明專利“釺焊用鋁箔材料及其制造方法”被國家知識產權局評選爲中國專利優秀獎，公司參與制修訂的“鋰離子電池用鋁及鋁合金箔”國家標準被全國有色金屬標準化技術委員會評選爲技術標準優秀獎一等獎。同時，公司還被江蘇省科技發展戰略研究院及江蘇省科技情報研究所認定爲“2021江蘇省百強創新型企業”。2022年7月，公司及子公司五星鋁業分別榮獲上海有色網信息科技股份有限公司頒發的“中國鋁板帶箔企業二十強”。近年來公司注重知識產權建設，針對新產品及重點產品進行了知識產權保護。截止2022年6月30日，公司共獲得專利211項，其中發明專利67項，發明專利數量逐年提高。
4、人才優勢。公司在成長的過程中，積累了一批優秀的技術研發、生產、銷售與管理人才，保障了企業產品不斷適應市場需求、生產過程精細化管理與控制、產品銷售推廣並快速佔領市場。同時，公司積極利用與江蘇大學產學研合作優勢，專兼結合，利用博士後工作站和研究生工作站，建立人才輸送關系，共同引進和培養高層次人才。通過智力引進、聯合攻關、技術開發、人才培養等形式，進行技術合作和交流，在新產品、新工藝研發等技術創新能力有較大提高。以科研課題研究爲紐帶，充分利用合作單位的技術、人才和設備資源。公司有計劃的選拔優秀技術人員去高校學習先進的鋁加工技術和管理理念，促進技術人員快速成長。
（五）產品結構與工序完整優勢
公司產品種類較爲齊全，按功能及用途可分爲包裝用鋁箔、家電印刷用鋁箔、基建用鋁材、新能源材料用鋁箔四大類，覆蓋大部分鋁板帶箔產品，並逐步完成從生產普板帶到最薄的雙零箔產品的多品種鋁壓延產品業務布局，廣泛應用於國民經濟各個領域。同時，公司擁有壓延加工較爲完整的生產工序。與單一產品結構、依賴於細分市場的風險較高的企業相比，豐富的產品種類與完善的生產工序，首先提高了本公司生產的自由度與靈活度，可以在空調箔等產品因下遊廠商出現季節性特徵時及時進行產品結構調整，降低公司的運營風險，尤其是單零箔及雙零箔等應用於消費領域的產品，具有抗周期特點，下遊需求穩定增長，公司產銷量也穩定上升；其次，有利於與客戶建立長期穩定的合作關系，滿足客戶的全產品需求與新產品需求；再次，有利於公司率先發掘市場的新動向，搶佔市場先機，是體現公司產品競爭力和發展能力的重要優勢。報告期內，公司陸續將低附加值產線轉產生產電池鋁箔，快速應對下遊市場的爆發式需求。近年來，公司榮獲省創新型領軍企業、省質量標杆、全國制造業單項冠軍示範企業，全國鋁箔材十強（第一名）企業等多項榮譽。公司產品廣受下遊客戶好評，2021年獲得了CATL及ATL等年度優秀供應商稱號、2022年7月獲得天津力神最佳供應保障；榮獲2021年鋁箔創新獎（5G基站換熱器用金色超高防腐塗層鋁箔、產品保護類；哈茲列特連鑄技術生產蜂窩鋁箔、資源效率類）、江蘇省工業和信息化廳頒布的江蘇省綠色工廠、2022年“中國鋁箔創新獎”（1060合金超寬低針孔高韌性鋰電池用鋁箔、用於微凸表面塗層的超高達英值表面清洗電池箔、抗菌型空調換熱器用塗層箔）。
