南山鋁業（600219）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
1、公司所從事的主要業務
公司形成從熱電-氧化鋁-電解鋁-熔鑄-(鋁型材/熱軋-冷軋-箔軋/鍛壓）完整的鋁產業鏈生產線，主要產品包括上遊產品電力、氧化鋁、鋁合金錠，下遊產品涵蓋擠壓材、壓延材和鍛造件等多個產品類型，主要用於加工航空板、汽車板、新能源車用鋁材、高速列車、鐵路貨運列車、船舶用中厚板、罐車、箱車、城市地鐵、客車、電力管棒、鋁箔坯料、高檔鋁塑復合板、動力電池箔、食品軟包裝、香煙包裝、醫藥包裝、空調箔、罐料、高檔PS版基、幕牆、鋁合金門窗、集裝箱以及大型機械結構件等。
2、經營模式
南山鋁業自成立以來，不斷健全產業鏈，向上下遊延伸的同時深耕鋁行業，在45平方公裏範圍內形成了一條以鋁加工爲主的全產業鏈，具備較高的抗風險能力與成本控制能力。近年來，公司引進行業先進管理人員及技術人員，不斷加大研發力度，對產品結構持續優化升級，通過改良、精化上遊生產工藝，研發、突破下遊產品技術，逐漸成爲高端鋁加工行業龍頭企業，產品以汽車板、航空板、動力電池箔等高附加值產品爲主。報告期內，公司傳統優勢業務穩健發展，高端應用汽車板產品產量增速迅猛。同時，公司積極探討並推動清潔能源利用及資源循環利用：
（1）積極響應國家“碳達峯、碳中和”、綠色環保可持續發展的戰略目標，深入探討清潔能源利用可行性，切實推動資源循環利用，爲推進國內“雙碳”目標的實現貢獻力量。報告期內，公司全力推進、實施再生鋁項目，目前，已與部分核心客戶達成了廢鋁回收、循環利用的業務合作。
（2）大交通領域重點發力，進一步鞏固公司國內汽車板產品龍頭企業地位。汽車板方面：作爲國內汽車鋁板制造領航者，公司乘汽車輕量化之東風，在產品品質、交貨期及客戶服務方面具備較強競爭力，獲得了主機廠的高度認可。報告期內，公司汽車板項目已實現達產狀態，後續將繼續加緊推進三期汽車板項目建設進度，待其建成投產後，公司汽車板產量將會得到進一步提升，市場龍頭地位將會得到進一步鞏固；航空板方面：公司航空板客戶同時覆蓋波音、空客、羅羅、中商飛等全球主流航企，產品受到各航空企業的高度認可。報告期內，公司作爲國內民機上下遊合作企業，不斷技改創新，積極推進產品認證進程，助力國產大飛機C919項目，推動航空板國產替代進程；動力電池箔方面：公司動力電池箔產品布局高端，報告期內，公司重點推進以10-12μ爲中心的高端產品的研發與認證工作，鞏固與寧德時代（300750）、比亞迪（002594）、中創新航、國軒高科（002074）、億緯鋰能（300014）、欣旺達（300207）等國內龍頭電池企業的合作，助力汽車輕量化發展。
（3）公司深耕型材、包裝材料等傳統產品市場多年，擁有較高的技術優勢、較強的品牌影響力和廣泛的客戶羣體。型材方面：公司嚴格落實國家政策方針，不斷改進產業結構，加速產業轉型升級，逐漸向航空、汽車用高端鋁材靠攏。報告期內，公司航空用型材已獲得波音、空客、中商飛及柯林斯宇航等多家客戶青睞，同時公司積極參與中車四方、四方阿爾斯通等軌道交通主機廠項目產品研發工作，並已形成良好的合作關系；包裝材料方面：公司與下遊客戶加強合作，在提升質量的基礎上，快速推進減薄、增韌等創新工作。
3、行業情況說明
“十四五”是我國推動社會經濟高質量發展、創新發展的關鍵時期，也是國內鋁加工企業有望實現從量變突破到質變的關鍵時期。同時也對鋁加工產業增品種、提品質、創品牌提出更高要求。目前，國內乃至全球工業發展的核心要義爲“減排”及“可持續發展”，如何能夠實現綠色循環發展成爲工業發展的研究課題，推動社會經濟向綠色低碳轉型發展是全球經濟可持續發展的重要保障。在此背景下，全行業也需要一起努力，共同推進節能減排、資源綜合利用、環保等新技術發展，着力推廣綠色低碳生產經營模式，不斷推動全行業健康可持續發展。另外鋁是目前存在的儲量豐富、開發利用成本低、可循環使用的金屬，能夠滿足未來綠色工業發展的訴求。隨着汽車行業走向電動化、智能化、網聯化，新能源汽車需求增長趨勢不斷加強，同時，據世界鋁業協會報告，汽車自重每減少10%，汽車可以減少6%-8%的能耗，因此汽車輕量化需求尤爲迫切，而鋁制汽車板與鋼板相比具有質地輕、安全性能較高等優點，可以極大降低車身重量，因此以鋁代鋼是未來的主要發展趨勢。公司作爲國內唯一一家可以批量供貨鋁制汽車板的企業，將充分發揮全產業鏈優勢，內部挖潛增效，不斷提高市場影響力，填補國內汽車板產品空白。
二、經營情況的討論與分析
（一）行業市場回顧
1、氧化鋁市場數據來源：阿拉丁2022年初，受國家相關政策及疫情影響，部分企業限產、停產，氧化鋁供不應求，下遊企業主動參與市場備貨，帶動價格持續上升，最高上漲至3314元/噸左右。進入三月份，隨着前期限產、減產企業逐步恢復生產，市場供給量增加，氧化鋁價格轉勢下降並逐步企穩，2022年上半年氧化鋁粉均價爲3016元/噸左右，較去年同期相比增幅26%左右。
2、原鋁市場數據來源：長江有色金屬網2022年一季度受部分地區疫情及國際形勢影響，鋁錠資源較爲緊張，同期疊加國內鋁錠需求預期較好，鋁價維持震蕩上行態勢，最高漲至23800元/噸左右，一季度鋁均價爲21963元/噸左右，同比增加36%左右。二季度，隨着上海等多地爆發疫情，運輸受到較大阻礙，國內經濟受到波動，貿易型鋁錠需求降低，鋁價逐步下跌，截至6月末鋁價爲20251元/噸左右，二季度鋁均價爲20860元/噸左右，較去年同期相比增加13%左右。2022年上半年鋁均價爲21411元/噸，較去年同期相比漲幅23%左右。
3、煤炭2022年上半年初期，由於印尼煤炭禁止出口，疊加進入供暖季，電廠集中補庫等因素，煤炭價格不斷上漲。節後，隨着國家出臺限價政策，煤炭價格短期出現小幅下滑態勢，但隨着供暖壓力逐漸增大，煤炭市場呈供不應求態勢，持續推動煤炭價格上漲，綜合對比，2022年上半年煤炭均價高於去年同期價格。
4、瀝青、石油焦2022年上半年煤瀝青價格再創新高，主要受原料價格上升影響，疊加深加工節日檢修和下遊備貨支撐，市場供應略顯緊張，推動價格上漲。據卓創資訊統計，截至6月份，瀝青現貨市場成交均價爲4,002.99元/噸，同比上漲29.14%。上半年國際形勢緊張，全球能源價格漲幅較高，原油價格同步上漲，煉廠煉油成本急劇增加，推動石油焦市場價格強勢上漲。據卓創資訊統計，石油焦上半年市場成交均價爲4,726.1元/噸，同比上漲130.54%。
5、小金屬2022年上半年，小金屬受國際形勢影響，疊加國內疫情反復爆發，價格波動較爲劇烈。根據中國有色金屬工業協會數據來看，上半年小金屬價格較去年同期相比均有較高增幅，其中鎂均價37967元/噸，同比上漲126.9%；553冶金級硅均價爲19916元/噸，同比上漲54.1%；銅現貨均價71750元/噸，同比增長7.7%。
（二）公司產品公司是一家全產業鏈的鋁深加工企業，具有一定的成本可控和抗風險能力。報告期內，公司持續深耕產業鏈，繼續構築高質量、多層次、高端化的產品系列矩陣。其中，公司重點發展以汽車板、航空板、動力電池箔等爲代表的高附加值產品。高端產品的銷量約佔公司鋁產品總銷量的13%，較去年同期增長約2個百分點；高端產品毛利約佔公司鋁產品總毛利的21%，較去年同期增長約1個百分點。未來隨着高端產品的產能釋放，公司高端產品利潤佔比將會進一步提升。
1、汽車板產品汽車板產品能夠與汽車輕量化訴求相契合，有利於加快推進“雙碳”目標的實現進程，是未來汽車發展的必需品。公司是國內唯一一家可以批量供貨汽車板的企業，也是目前國內認證進度最快、認證廠家最多、認證合金最全的廠家，客戶範圍和項目規模不斷擴大，並得到各車企的一致好評。公司作爲國內汽車板龍頭企業，積極推動與國際某知名新能源車主機廠、蔚來、廣汽新能源、北汽新能源、奧迪、戴姆勒、通用、寶馬、日產、現代、沃爾沃、福特、捷豹路虎、RIVIAN等客戶的業務合作或認證工作。未來公司將通過技改升級或訂單優化進一步提升汽車板現有產能利用率，同時加快推進三期汽車板建設進程，以應對日益增長的市場需求。
2、航空板產品公司擁有多個國內外分公司，具備超強的客戶服務能力，可針對客戶提出的問題進行及時響應，同時依託國產大飛機C919項目的實施，公司加大對航空板研發力度，積極推進產品認證工作。是國內唯一一家同時爲波音、空客、中商飛等主機廠同時供貨的企業，且公司供貨產品成熟穩定，在質量、價格和交期方面均具備較強競爭力，充分得到飛機制造企業的認可，得到一致好評。
3、鋁箔產品受新冠疫情及汽車輕量化雙重影響，鋁箔產品在無菌包裝市場及新能源汽車應用上需求強烈。無菌包裝市場：公司長期以來以完整產業鏈爲依託，具有供應穩定、質量穩定等優勢，並與多個國際知名集團性軟包裝公司建立長期戰略合作關系。作爲國內主要無菌包裝用鋁箔供應商，在行業內口碑良好，品牌效應明顯。新能源市場：隨着國內及國際新能源市場的迅速增長，公司瞄準高端市場，積極研發高性能動力電池箔。公司動力電池箔產品經過市場不斷地檢驗，在終端客戶羣體中得到高度認可，已與寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、億緯鋰能等客戶取得合作，並保持穩定的批量供貨關系。同時公司不斷開拓市場，積極開發新客戶並逐步推進產品認證進程。
4、罐料隨着疫情逐漸被控制，國內外制罐行業復蘇，企業開工率得到提升，同時鋁制易拉罐在保質期和運輸方面均優於玻璃瓶，鋁制罐料需求量逐步遞增。報告期內，公司緊抓市場復蘇機遇，通過引入ASI認證等手段，增加可持續發展方面的投入。國內市場方面，堅持核心客戶戰略，繼續穩固與中糧、奧瑞金（002701）、昇興太平洋、寶鋼的戰略合作，依靠穩定的質量和交期、優質的服務，鞏固國內市場龍頭地位；國外市場方面，穩定與波爾、阿德、皇冠、百威、ECA等國際制罐客戶的合作，持續優化市場布局，重點拓展歐洲和南美市場，配合客戶可持續發展目標，提升服務水平和競爭優勢，不斷增強公司的品牌效應。
5、工業型材隨着汽車輕量化進程的加快，汽車用鋁制零部件需求量日漸增加。公司堅持以市場爲導向確定新產品開發項目，通過引進行業人才、新技術等方式開發高附加值產品，有效推動產品結構優化進程。未來公司產品將以集裝箱、光伏產品爲基礎，航空、汽車用高端鋁型材、軌道交通爲主要拓展方向，逐步實現產品迭代升級，持續打造核心產品優勢，穩固公司的市場地位。
6、建築型材鋁制建材具有輕量化、耐蝕、防火、防潮、隔音、隔熱等優良特性。近年來老城區改造用鋁制建材需求量不斷增加，公司作爲知名建材企業，被多家下遊客戶指定爲建材供應商。報告期內，公司在民用建材領域以穩健發展策略爲主，不斷加大國企、央企入圍力度，持續優化產品銷售結構，同時推動個性化定制服務，根據市場終端客戶需求，實現多元化、個性化、全方位布局，不斷開發高附加值產品，提高市場競爭力和抗風險能力。7、鍛壓件產品航空鍛件爲公司配套產業鏈產品，報告期內，公司完成了羅羅、貝克休斯等公司多種合金型號盤件、鋼鍛件、結構件認證及交付工作，且已對賽峯上、下側撐杆鍛件進行批量供貨，不斷提高市場份額，助力公司發展。
（三）產品研發
1、航空用鋁生產技術開發及供貨航空材料是高端制造中的最高端產品，性能要求高、工藝條件嚴苛、生產管理難度高。報告期內，公司已完成9項厚、薄板的研發及認證工作。未來將繼續進行產品優化、產品研發，做到全型號、全尺寸覆蓋，將公司打造爲世界一流鋁加工企業。
2、汽車輕量化用鋁生產技術開發及供貨報告期內，公司持續加大高附加值產品研發投入，積極開展汽車用鋁合金材料及零部件研發、生產、加工等全流程業務，擴大產品規格認證範圍，加快推進新老客戶產品認證工作，已通過5**4-O/6**6-**P、5**2/5**4等型號內板認證，爲公司進一步擴展汽車板市場佔有率提供了堅實的基礎。
3、高性能超薄電池箔開發及供貨伴隨着國內新能源汽車行業的高速發展，公司加大高端產品研發進度，不斷推進產品工藝優化進度。報告期內，公司10-12μ超高強度電池箔已完成與部分客戶的方案定型及認證，滿足客戶技術要求，並進行小批量供貨。
4、罐料產品研發報告期內，公司根據市場罐型的轉換及環保需求，積極推進罐料減薄及新罐型、蓋型的技術研發進度，不斷加強公司的市場競爭力。
（四）在建工程
1、印尼二期100萬噸氧化鋁項目公司印尼二期100萬噸氧化鋁項目，爲使BAI氧化鋁項目生產實現規模化效益，加強公司行業競爭力，提高市場地位，提升BAI盈利能力，公司與戰略投資者馬來西亞齊力鋁業、印尼當地中小股東共同投資建設了二期100萬噸氧化鋁項目。報告期內，公司印尼二期項目已完成基礎、結構施工工作，正在陸續完成設備安裝工作。
2、汽車輕量化鋁板生產線項目公司汽車輕量化鋁板生產線項目，經科學研究和綜合評判，公司決定立足現有生產體系，擴大生產線。項目建成後將依託公司現有市場優勢，擴大鋁板帶生產力，響應公司發展戰略，增強企業核心競爭力，進一步擴大高端產品的市場競爭力，保持先發優勢，滿足國內外快速發展的汽車板發展的需要。報告期內，公司正在加緊推進該生產線建設進度。
3、龍口南山再生資源有限公司高品質再生鋁保級綜合利用項目在資源節約、節能減排、環境保護等政策影響下，公司出資設立了龍口南山再生資源有限公司，主要從事金屬廢料和碎屑加工處理，回收來源以罐體、罐蓋、汽車板生產廠工藝廢料爲主，附加航材銑屑料。項目建成後，能夠切實響應國家“雙碳”政策目標，減少碳排放。報告期內，廠房基礎施工及設備招標工作正在有序推進。報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項
三、可能面對的風險
1、鋁錠價格波動的風險公司國內加工產品定價模式爲“鋁價+加工費”，國外業務採用“LME+加工費”的形式來結算。受市場供求關系影響，鋁錠市場價格可能存在波動風險及向下遊傳導不及時風險，對公司業務有一定的影響。公司將積極研判市場，根據客戶要求適度開展套期保值業務，以減少因鋁價波動而產生的影響。
2、行業競爭風險基於我國鋁加工行業多年來的快速增長和未來良好的市場空間，近年來進入行業的國內企業不斷增多，國外企業也紛紛在國內尋找合作夥伴或直接建廠投資。目前已有多家企業宣布進軍汽車板行業，市場競爭日趨激烈。公司將積極關注行業競爭及市場需求的變化，適時調整產品結構，同時加大對產品的研發力度，持續拓展高端領域產品應用，保持市場競爭力。
3、供應鏈風險航空和汽車產品屬於鋁加工產業的高端產品，其供應鏈系統略顯復雜，政治風險、匯率風險等都會引起相應的供應鏈風險。由於供應鏈網絡上的企業之間是相互依賴的，任何一個企業出現問題都有可能波及和影響其他企業，進而影響整個供應鏈的正常運作，甚至導致供應鏈的斷裂。例如在當前的疫情情況下，交通、運輸行業的衰退導致飛機的生產和交付量降低。公司將正確認識並重視供應鏈管理，認真分析，合理組織，深入了解疫情對供應鏈的影響程度，提前做好業務規劃和風險防控工作。
4、匯率波動風險近年來，人民幣兌美元匯率雙向大幅波動，對出口產品收益帶來了不確定性影響。公司始終堅持“穩健經營、風險中性”的發展管理理念，通過適度開展套期保值業務、採取即期和遠期結合、分期分批操作、適當運用銀行衍生品工具等手段措施，主動管控匯率風險，力求最大程度降低匯率波動帶來的不利影響。
5、環保風險隨着國內環境監管日益趨嚴，鋁行業環保壓力加大。現階段國家主要採取嚴禁新增產能、能耗雙控、環保整治、減產停產等措施，倒逼企業加快實施節能減排升級改造。公司將緊隨國家相關政策要求，進一步提高環保設備技術水平，適應日益嚴格的環保要求，並制定完善、有效的應急管理機制和預案，實現消除風險的目標。
四、報告期內核心競爭力分析
1、戰略明確，定位高端2022年，公司繼續秉承“創新驅動、高端制造、精深加工”的戰略發展思路，依託完備的產業鏈優勢，穩定發展傳統優勢產品，重點發展高附加值產品。公司始終堅持市場導向和問題導向，培育新的發展動能，快速感知市場需求及變化，緊盯行業發展前沿，不斷突破國外技術壟斷，填補國內市場空白，優化調整產品結構，布局高端產品領域，以便滿足國內快速發展的航空行業和汽車輕量化市場需要。報告期內，公司已擁有汽車板在產產能20萬噸，在建產能20萬噸。隨着產品產能的不斷擴大和釋放，客戶羣體數量及市場佔比將會得到進一步提升。未來公司將繼續擴大產品認證及供貨範圍，提升汽車用鋁材的全系列、全產品供貨能力，穩步推進與國內外各主機廠的合作，不斷提高品牌知名度和影響力，鞏固公司作爲國內輕量化汽車板龍頭企業的行業領先地位。
2、創新驅動，科技引領公司擁有中國鋁行業唯一的國家級鋁合金壓力加工工程技術研究中心、國家認定企業技術中心、航空鋁合金材料檢測中心、博士後工作站、重點實驗室等一流的研發檢測平臺，並與東北大學、中南大學、西北工業大學、有研總院等專業研究機構開展深度科研合作。面對日新月異的國內外環境，公司貫徹落實“創新驅動，科技引領”八字方針，從歐美引進一流技術專家，並配備國內優秀科研人才，建立了一支專業過硬、沉着務實的科技骨幹隊伍。公司科研人員以先進技術爲依託，以一流設備爲基礎，進一步提升創新能力，實現生產要素的優化組合，並有力推動創新技術突破至規模化產業應用。
3、低碳環保，循環利用隨着黨的十九大提出建立健全綠色低碳循環發展的經濟體系，國家日益重視環境保護、綠色低碳、可持續發展等概念，在“碳中和”“碳達峯”的“雙碳”發展戰略下，經濟社會發展全面向綠色轉型，低碳鋁迎來發展機遇。作爲高端鋁產品加工企業，公司始終秉承“綠色制造，鑄就企業美好未來”的可持續性發展理念，積極響應國家的“雙碳”戰略以及“十四五”規劃要求，從環境、社會和管治三個維度持續履行社會責任，努力打造負責任鋁產業鏈，爲推動中國鋁行業實現高質量發展和綠色發展做出表率。作爲全國首家通過ASI鋁產業鏈認證企業，公司提前規劃布局，在現有10萬噸再生鋁產能的基礎上，新增建設10萬噸再生鋁保級利用項目，致力於循環利用、資源節約、環境保護等方面的應用。憑借與下遊客戶間的緊密合作，可有效保障廢鋁來源充足。與此同時，從生產各環節入手，高效、合理地利用能源資源，並通過以綠色電力爲代表的清潔能源持續優化能源結構，持續探索有色金屬行業的碳中和最佳實踐。
4、與時俱進，全球布局公司能夠在不斷變化的國內外市場上勇攀高峯，得益於公司能夠與時俱進地制定相應的競爭策略。公司從上市發展至今，不斷自我超越，努力將自身打造爲行業標杆企業。隨着時代的發展，公司前瞻性地分析競爭市場變化趨勢，布局全球高端產品領域，通過自身的產品質量及技術優勢，實現以汽車板爲代表的高附加值產品的突破發展，已成爲行業內細分產品領域的龍頭企業。面對中國鋁加工企業嚴重依賴國外資源的困境，公司在國外資源富集地印尼賓坦島建設氧化鋁項目，同時，於歐洲、美國、新加坡等地設分公司及市場運營中心，方便及時關注造車企業的發展狀態，加快市場布局，強力推進國際市場開拓。報告期內，公司海外氧化鋁一二期項目正在加緊建設。
5、高效機制，精益管理公司自上市發展至今，堅持健全內部管理制度，建立了強有力的激勵和約束機制、靈活快速的決策機制、高效有序的管理機制，不斷提高管理水平，加強各子系統之間的相互配合，推進企業的快速發展。作爲一個民營企業，公司在日常經營中，致力於提供高質量、高附加值產品，着重站在客戶的立場上審視生產活動，將精益求精理念深入貫徹到每一環節；在人員維系中，建立合理的薪酬結構、通暢的晉升系統，保障能夠獎罰分明、快速落實，充分發揮每個人的作用，使其在競爭中持續成長、提升；在管理中，深度結合精益管理方式，通過系統結構、人員組織、運行方式等方面的改革，把握趨勢，充分發揮管理機制的內在性、系統性、客觀性、可調性，不斷提高公司在市場上的正面影響力。
6、文化聚魂，團結協同作爲一家經過歷史沉澱的企業，公司堅持以新時代中國特色社會主義思想爲指引，將社會主義價值觀與企業實際相融合，建立起獨特的、深入每個員工內心的並形成社會影響力的價值理念。公司始終堅持“創新驅動、高端制造、精深加工”的戰略發展思路，秉承“不幹則已、幹必一流”的南山精神，培育公司員工共同遵守企業文化，建設價值標準、最高目標、基本信念和行爲規範，並在公司強大的文化教育導向下規範、激勵自我，凝聚文化精神與自信，不斷增強團隊的凝聚力與向心力，着力以更優的質量、更好的服務、更新的產品與企業共發展、與行業共進步。
