10月15日晚间，超华科技公布了2020年非公开发行股票预案，公司本次拟向不超过35名特定投资者发行不超过2.79亿股股份，募集资金不超过18亿元，主要用于加码公司主业相关的项目建设。
提升高精度超薄锂电铜箔产能
具体来看，超华科技本次募投项目分别包括年产10000吨高精度超薄锂电铜箔建设项目、年产600万张高端芯板项目、年产700万平方米FCCL项目、补充流动资金及偿还银行贷款，拟分别投入募集资金7.16亿元、3.25亿元、2.23亿元、5.56亿元。其中，投资金额最大的年产10000吨高精度超薄锂电铜箔建设项目，总投资为7.5亿元，将大幅提升公司锂电铜箔生产能力。作为国内最早从事电解铜箔的生产企业之一，超华科技目前已实现6μm超薄锂电铜箔的试生产，具备行业领先的技术水平，公司生产品质保障的完备情况和工艺成熟度已经能达到进一步扩张产能的需求，该项目能够缓解公司产能不足的压力，满足高速增长的下游客户需求。预案显示，新能源汽车产业的快速发展扩大了锂电铜箔产业的市场需求，根据EVTank发布《中国铜箔行业发展白皮书(2020年)》，2019年全球锂电铜箔产能为29万吨，预计到2022年全球锂电铜箔产能将达到48.8万吨。另一方面，储能领域将成为锂电铜箔的另一个重要应用领域。根据BloombergNEF对全球累计储能装置装机量的预测，全球储能装置总功率将由2018年的9GW迅猛发展至2040年的1095GW，年复合同比增速将高达24%，储能市场将拉动锂电铜箔需求的快速增长。此外，国内CATL、比亚迪、国轩等龙头电池厂商逐步采用6μm锂电铜箔，渗透率不断提升。研究机构测算，2019年动力电池6μm锂电铜箔市场渗透率仅为30%，预计2020年将达60-70%，到2023年渗透率达到100%；6μm锂电铜箔需求量在未来3-5年增速将在50%以上；到2023年全球6μm锂电铜箔需求量共约22.5万吨。超华科技测算，本项目建设期为2年，预计建设完成后第3年实现完全达产状态，完全达产后预计年营业收入为8.05亿元，净利润为1.22亿元，项目内部收益率(所得税后)为14.65%，投资回收期(所得税后)为5.33年。
扩张集成电路基材业务
年产600万张高端芯板项目本项目通过新建厂房、引进国内外先进智能的自动化生产设备，提高公司FR4-HDI专用薄板、高频覆铜板制造能力和自动化水平。通过实施本项目，公司将新增年产量550万张FR4-HDI专用薄板产能及50万张高频覆铜板产能。预案介绍，FR4-HDI薄板是一种适用于HDI电路板并具有耐燃的覆铜板，高频覆铜板即电磁频率在1GHz以上的特种线路板。随着5G时代来临，一方面5G基站建设数量将大幅增加，带动高频覆铜板的发展；另一方面，5G手机换代需求将直接提高FR4-HDI薄板的市场需求。值得一提的是，目前国内高频高速覆铜板产能不足，仍需大量进口。高频高速覆铜板市场目前主要为Rogers、松下等海外企业长期垄断。超华科技表示，本次募投项目将实现国产替代和自主供应能力，突破国外企业的垄断。据公司测算，该项目建设周期为12个月，项目达产后预计实现年销售收入为7.38亿元，达产后预计税后利润为6182.00万元，内部收益率(税后)为13.16%，投资回收期(税后)为7.69年。年产700万平方米FCCL项目主要将新增年产量700万平方米FCCL及500万平方米覆盖膜的产能。FCCL是柔性电路板(FPC)的基板材料，以FCCL为基板材料的柔性电路板被广泛用于智能手机、数码相机、数码摄像机、汽车卫星方向定位装置、液晶电视、笔记本电脑等电子产品中。随着消费电子产品的高速发展以及5G、数据中心等领域基建建设步伐的进一步加快，FCCL的产量快速增长，生产规模不断扩大。公司预计，该项目建设周期为12个月，项目达产后预计实现年销售收入为7.85亿元，达产首年预计税后利润为5932.00万元，内部收益率(税后)为14.15%，投资回收期(税后)为7.94年。超华科技表示，通过本次非公开发行，公司的资本实力与生产规模将进一步提升，产业链将得到扩展，产品结构将得到优化。本次非公开发行将有利于公司巩固市场地位，提高抵御市场风险的能力，提升公司的核心竞争力，促进公司的长期可持续发展。
第三季度业绩回暖
就在此次定增预案披露的前一天，超华科技公布了2020年前三季度业绩预告，公司预计2020年前三季度净利润为亏损1800万元至2600万元，较上年同期由盈转亏。值得注意的是，2020年上半年，受新冠疫情的影响，超华科技所处行业也遭受冲击，导致覆铜板及印制电路板需求不及预期。公司上半年净利润为亏损3945.72万元。但进入第三季度，根据业绩预告，公司预盈1345.72万元至2145.72万元，较上年同期扭亏为盈。超华科技指出，2020年第三季度，公司加大市场开拓力度及提升内部管理效率，公司订单充足且销售单价有所上涨，产能利用率提升，生产成本下降，实现了归属于上市公司股东的净利润较大增长。
