鋁
重要資訊
LME鋁庫存減5125噸至1208900噸。
觀點
現貨端,華東地區,今日市場貨源充足,持貨商出貨依舊積極。因臨近周末,下遊爲備貨考慮疊加對後市看好,在價格符合市場預期範圍內情況下,接貨較積極。
華南地區,因絕對價格上漲,持貨商出貨熱情較昨日有升,貿易商間交投氛圍略有轉好;廣東地區下遊亦因周末備庫,接貨力度強於周初。整體來看今日華南地區鋁錠現貨成交尚可。
今日滬鋁主力震蕩走強,下遊臨近周末備貨意願較強,鋁價共振走強。庫存延續去化進程,庫存壓力進一步減輕。山西呂樑氧化鋁行業因環保問題,整頓範圍持續擴大,加劇氧化鋁市場供應緊張預期。
策略
建議前期多單謹慎可持,關注貿易端局勢變化以及近期進出口數據。
銅
重要資訊
LME銅庫存減650噸至185825噸。
觀點
現貨方面,今日爲長單最後交易日,多數企業已交付完成,持貨商逢高出貨意願急切,持貨商換現意願進一步提升,且已有下月發票的低報價傾銷,更是拖累了當月發票的成交,下周進口銅有入庫,市場供應將有進一步增長,市場依然看空後市銅價。
隔夜美元衝高回落,銅價受外盤提振低位反升,多頭資金低位少量流入。然而隨盤面價格上行,現貨端依舊維持悲觀態度,同時華北華東現貨市場分化明顯,華北地區貨源相對更爲從緊。當下中美貿易磋商進展僵持不下仍然主導市場情緒,美方以財長努欽爲首的官員主張重啓談判,雙方表示對談判態度上保持開放,但實質進展仍推進緩慢。
策略
建議前期多單維持輕倉觀望,逢高適度減持前期多頭倉位並關注中美貿易局勢變化。
鋅
觀點
今日滬鋅收漲0.27%;上期所倉單減少503噸至16037噸 ,5月17日LME鋅庫存減625噸至102600噸。
國內時間段收盤前,美元小跳,內外盤有色品種集體翻紅,消息面暫無大變化,基本面依舊受貿易戰陰霾籠罩,中國經濟數據或再度轉弱,延續偏空思路。倫鋅下方看2500支撐,滬鋅下方看20000關口。
臨近周末,冶煉廠仍惜售,貿易商以出貨爲主,現貨報價呈現逐步下調,早市自升水170-180元/噸左右逐步下調至升水140-150元/噸左右,成交表現較爲疲弱,同時對於後期轉移貨源對市場的擠壓預期,持貨商挺價意願不強,跟隨調價出貨意願較濃,但累跌之下下遊畏跌情緒已有升溫,觀望情緒較濃,實際消費與長單消費均無亮點,日內成交較昨日並無顯著變化。
宏觀面,美國5月制造業PMI和4月新屋銷售年化月率先後出爐,表現均大幅不及預期,利空美元。原油方面,市場對庫存增加的擔憂有所升溫,全球經濟前景並不樂觀,油價面臨重回跌勢的風險,貿易戰因素仍存陰雲。
基本面,近期五礦銅鉛鋅產業基地鋅項目在湖南全線投產,株冶、花垣新增產能爬坡,葫蘆島、西部礦業五月下旬結束檢修,鋅錠供應拐點或即將到來,倫鋅下行趨勢較爲明顯,在宏觀面沒有改善前,短期鋅價走勢偏弱。
策略
消息面暫處真空期,建議觀望,看20000點支撐情況,老空可持。
鎳
重要資訊
LME期鎳大漲4.8%至12460美元/噸,刷新逾三周新高。
觀點
今日滬鎳橫盤震蕩,尾盤拉漲,滬期鎳主力月1907合約開盤報96700元/噸,盤中最高102830元/噸,最低96100元/噸,結算價97610元,收盤99990元/噸,收盤漲2980元,漲幅3.07%。現貨方面,長江有色網1#鎳價報97100-98200元/噸,均價97650元/噸,持平,華通現貨1#鎳價報97050-98150元,均價97600元/噸,漲25元,廣東現貨鎳報97400-98400元/噸,均價97900元/噸,持平。今日金川公司板狀金川鎳出廠價報99200元/噸,較前一交易日價格持平。供應方面,菲律賓雨季結束,出貨量增加,國內港口鎳礦庫存逐漸回升,二季度鎳礦供應充足,鎳礦價格有所回落;當前國內以及印尼鎳鐵新增產能持續釋放,山東鑫海科技8條生產線已完成投產,投產進度快於市場預期。需求方面,不鏽鋼市場持續低迷,當前不鏽鋼社會庫存再次回升。今日期鎳價格出現大幅波動,現階段尚未有明確消息支撐當前走勢,建議投資者保持理性,觀望爲主。
策略
建議99000附近逢高輕倉試空。
氧化鋁
重要資訊
全球鋁生產巨頭--挪威海德魯公司(Norsk Hydro〕周一表示,已獲得巴西一聯邦法院的許可,全面重啓全球最大氧化鋁廠產能。
觀點
本周氧化鋁價格漲勢略有放緩,本周網站報價的漲幅約在150元/噸,北方地區當前成交高價基本位於3190、3200元/噸,南方地區最新的成交高價則位於3150元/噸,氧化鋁廠當前表示較爲惜售,貿易商雖然有貨,但對於市場當前觀望心態較重。海德魯復產在即,國內市場逐漸恢復理性,但預計復產到產品釋放產量仍需2-3個月的時間,因此短期內對於氧化鋁價格預計不會有太大影響。上遊鋁土礦情況依舊不容樂觀,山西、河南兩地礦石持續趨於供應緊張的情況,山西礦石價格保持高位,河南則下跌後近期再次轉爲上行趨勢,後續預計依舊難以再次下滑。下遊電解鋁情況較爲樂觀,繼連續下跌幾日後小幅上漲,將之前跌勢基本填空,預計後市依舊已小幅震蕩爲主。