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6月5日銅冠金源期貨銅鋅鉛早評

2019年06月05日 09:30:09 銅冠金源期貨

  銅:美聯儲暗示降息,銅價能否柳暗花明

  昨日滬銅價格盤中窄幅震蕩,收盤價格較前一日有所提高;夜盤倫銅價格延續反彈,滬銅跟隨上行。周二上海電解銅現貨對當月合約報升水 80-升水 150 元/噸,平水銅率先迎來一波積極的交投,好銅試圖跟漲,但好銅成交氛圍略遜於平水銅,風險意願令現貨升水居高難下。宏觀方面:鮑威爾暗示降息可能推動美股漲超 2%,創 1 月來最大日漲幅;鮑威爾暗示降息可能,稱將採取適當措施維持經濟擴張;澳洲聯儲近三年來首次降息;世界銀行下調全球經濟增長預期至 2.6%,預計貿易增速將創十年最低。行業方面:ICSG:今年 1-2 月全球銅產量下降 1.8%,但同期全球銅礦出現 4 萬噸的供應過剩;今年 1—2 月全球精銅產量與往期持平,今年 1—2 月的表觀精銅消費量也表現持平。本周倫銅連續兩個交易日上漲,銅價跌勢有所放緩,出現企穩現象。市場關注的焦點依然來自於宏觀方面,在澳洲央行宣布降息之後,美聯儲也在暗示降息可能,稱將採取措施維持經濟擴張。受此帶動,全球風險資產都出現了不同程度的上漲。回想年初之時,銅價也是在國內降準的寬鬆政策之下,扭轉了頹勢。本次銅價能否出現反彈行情,則還需要供需面配合,包括庫存回落,廢銅供應收緊等,但目前來看市場已經出現了一個好的苗頭。預計今日銅價在 46300-46800 元/噸之間窄幅運行。

  操作建議:建議觀望。

  鋅:20000 一線仍有支撐,短期震蕩重心下移

  昨日滬鋅主力 1907 日內探底升走勢,最低點至 20080 元/噸,夜間止跌窄幅震蕩,倫鋅盤中快速拉漲後回落,波動較爲劇烈。昨日上海 0#普通對 6 月報貼水 20 元/噸-平水;雙燕、馳宏報升水 40-60 元/噸。期鋅大幅走低,冶煉廠有所惜售,貿易商仍以出貨爲主,但市場接貨意願明顯改善,下遊參與度明顯增加,成交貨量小增。因鮑威爾暗示降息可能及美經濟數據不佳,隔夜美元繼續走低,金屬漲跌互現。今日關注中國 5 月財新服務業 PMI、歐元區4 月零售銷售月率、美國 5 月 ADP 就業人數及美國 5 月 ISM 非制造業 PMI。4 日 LME 鋅庫存減少 0.07 萬噸至 9.96 萬噸。基本面看,國內供應寬鬆仍在逐步兌現,湖南地區株冶集團已然接近滿產,花垣太豐也在逐步增量,陝西地區漢中增量明顯,而下遊步入淡季,使得市場的偏空情緒不斷放大。同時,由於全球貿易摩擦不斷,避險情緒高漲,股市下滑宏觀氛圍偏空。整體看,在宏觀及基本面雙重利空的影響下,鋅價易跌難漲。盤面看,20000 整數關口短期仍有支撐,鋅價震蕩區間或下移至 20000-20500,短期觀望。

  操作建議:觀望。

  鉛:倫鉛庫存走低近月升水拉高,短期對內盤構成支撐周二滬鉛主力 1907 合約開於 15995 元/噸,盤初,滬鉛沿日均線短暫盤整,後日內重心隨之下移,最終收於 15870 元/噸,持倉量減 312 手至 51808 手,報收中陰線。現貨方面,上海市場南方鉛 16030-16050 元/噸,對 1906 合約升水 80-100 元/噸報價;金沙 16100 元/噸,對 1907 合約升水 200 元/噸報價;江浙市場萬洋 16020-16030 元/噸,對 1906 合約升水70-80 元/噸報價。原生鉛煉廠檢修增多,持貨商挺價出貨,部分上調報價升水 10-20 元/噸,而下遊蓄電池市場需求不旺,蓄企對後市多不抱樂觀,謹慎觀望,散單市場成交活躍度一般。

  隔夜鮑威爾暗示降息可能,稱將採取適當措施維持經濟擴張,不過同時也提示了長期利率偏低的危害。受美元走軟,金屬普遍走強。昨日倫鉛庫跌破七萬噸關口,至 69,400 噸,爲約三個半月低位,伴隨庫存下跌注銷倉單佔比穩步小幅上升,倫鉛近月升貼水方面自底部盤整以來則表現升幅較大,由貼水 15 轉爲升 2.5,短期來看倫鉛有破區間上行之勢,預計對內盤構成支撐,操作上可依託 15860 元/噸一線試多,中期反彈空間仍需密切關注國內終端消費情況。

  操作建議:依託 15860 元/噸一線試多。


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6月6日銅價走勢分析觀點匯總

多方觀點:昨晚公布的美ISM非制造業數據意外回落,物價指標創三年新低暗示通脹繼續回落,這也使得美聯儲6月加息概率進一步回落。看好銅價淡季表現。美元走弱銅價反彈拉升。空方觀點
2023-06-06 09:21:35 銅價分析 銅價預測 銅價走勢

銅早評:銅價夜盤上漲 市場情緒好轉(2023年6月6日)

銅價夜盤上漲 市場情緒好轉SME早盤提示:隔夜lme銅上漲,國內收盤時價格在8221美元,隨後價格上漲,最高達到8372美元,最終收盤8328美元。滬銅主力高開高走,晚間開盤66270元,隨後價格走強,最高達到66870元,最終收盤66610元,隔夜市場情緒好轉,夜盤銅價站上66000元,基本面仍穩定,供應偏緊,銅礦擾動仍存在,短期市場情緒良好,技術上看,銅價維持大區間震蕩運行,有色中表現強勢。宏
2023-06-06 09:20:44 銅早評 銅價分析

中國國際期貨銅早評(2023年6月6日)

[策略]觀望爲宜邏輯]LME二個月期銅周一報收於每噸8328.5美元,漲幅0.98%。滬銅主力周一報收於66610元/噸,漲幅1.28%。宏觀面上,美國服務業在5月份幾乎未增長,因新訂單放緩,ISM的非制造業

東海期貨銅早評(2023年6月6日)

美ISM非制造業PMI放緩,加息預期下調利多銅價1.核心邏輯:宏觀,美國5月ISM非制造業PMI降至50.3,今年新低,預期52.3,前值51.9,新訂單放緩,服務業5月幾無增長,物價支付指標三年新低,需
2023-06-06 09:16:36 銅早評 銅價分析 東海期貨

邁科期貨銅早評(2023年6月6日)

銅 美國5月非制造業PMI指數50.3,較上月大幅回落1.6個百分點,放緩的跡象開始出現。6月加息預期繼續減弱,美元回落,美歐股市下跌。國內在周末沒有刺激政策落地,宏觀情緒難有持續
2023-06-06 09:14:17 銅早評 銅價分析 邁科期貨

瑞奇期貨銅早評(2023年06月06日)

夜盤銅價延續反彈,美國ISM服務業數據低於預期,導致加息預期降溫。國內銅產量延續穩定增長,單月產量創歷史最高。今年全球供應大概率延續穩定,精礦加工費持續小幅增加。預計今年國內汽車產銷可能下降,但銅需求預計持平,家電表現良好,尤其是空調產量排產延續增長,電力投資可能是拉動銅需求的主要行業,國內銅供需總體保持良好。短期CU2307合約可能寬幅區間波動,下方支持65000,上方阻力68000。建議關注美

金瑞期貨銅早評(2023年6月6日)

銅昨日LME銅報8328.5美元/噸,漲0.98%,上海升水350,廣東升水290。宏觀方面,美國ISM服務業;PMI回落但Markit口徑數據創新高,後續服務消費仍有高利率擔憂;國內方面,五月制造業PMI不及預期
2023-06-06 09:07:44 銅早評 銅價分析 金瑞期貨

新世紀期貨銅早評(2023年6月6日)

銅:築底反彈宏觀層面:國內經濟復蘇較爲曲折,政策進一步寬鬆空間還有待觀察。海外方面,美國經濟處於“淺衰退+政策逐步轉向”狀態,市場對政策緊縮的反應較爲充分後,將對淺衰退
2023-06-06 09:06:09 銅早評 銅價分析 新世紀期貨
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