內外走勢:今日LME銅震蕩小漲,截止北京時間15:09,03合約報5825.0美元/噸,日漲0.53%。滬銅主力1907合約小幅走高,日內交投於46340-46040元/噸,尾盤收46250元/噸,較上一交易日收盤價漲0.52%;成交量5.73萬手,日減70484手;持倉20.9萬手,日減2312手。基差維持在30元/噸;滬銅1907-08月價差維持在-10元/噸。
市場焦點:亞市美元指數止跌走高,現交投於96.857,微漲0.27%,但仍於均線組下方。期間期間據海關統計,中國5月貿易賬順差人民幣2791.2億元,預期順差1360億元,前期順差935.7億元。銅業資訊方面,中國海關數據顯示,中國5月未鍛造銅及銅材進口量爲36.1萬噸,環比下降4.9萬噸或11%,結束三個月連增,同比亦下降10.9萬噸或23%,顯示人民幣貶值降低我國銅進口需求。
現貨分析:6月10日SMM現貨1#電解銅報價爲46160-46400元/噸,均價較上一交易日漲240元/噸。SMM報道,節後首日,聞有進口銅到貨入庫,早間持貨商延續節前報價節奏,報價升水110-170元/噸,但買興不足,持貨商換現意願逐漸變強,壓價空間放大,下遊保持觀望市場消費乏力,市場暫難快速消化到貨進口銅,升水恐仍有下調空間。
倉單庫存:今日滬銅倉單合計69112噸,日減3374噸;截止6月6日,LME銅庫存爲211650噸,周減350噸;截止6月6日當周,上海期貨交易所陰極銅庫存爲145626噸,周減19813噸,連降12周刷新2月1日當周以來新低。
主力持倉:滬銅主力1907合約前20名多頭持倉66521手,空頭持倉76372手,淨空持倉9851,日增487手,多空交投趨於謹慎。
行情研判:6月10日滬銅主力1907合約小幅走高,延續低位盤整,多空交投趨於謹慎。期間美元指數止跌走高部分使銅價承壓,而國內股市上行,宏觀稍微回暖部分支撐銅價。現貨方面,持貨商延續節前報價節奏,下遊保持觀望市場消費乏力,市場暫難快速消化到貨進口銅,升水恐仍有下調空間。技術上,滬銅主力合約於46000關口仍有部分支撐,而MACD指標持續於零線下方震蕩,預計短線仍延續低位盤整。操作上,建議滬銅1907合約可於46500-46000元/噸之間高拋低吸,止損各250元/噸。