周三A股大跌,因美國發布新一輪對華制裁政策,表明特朗普在大選之前會全力打中國牌,不過昨天特朗普也表示不針尋求對中國官員進一步制裁,爲緊張情緒降溫,筆者認爲特朗普在疫情再度失控,國內種族撕裂等壓力下,打中國牌是最容易的,但經濟仍然是根本,仍然判斷大選之前不會有嚴重破壞中美經濟聯系的舉動。歐美股市則大漲,高盛二季度業績大增帶來良好示範,另外新的疫情試驗順利,美國6月工業產出月率增長5.4%,增幅較上月的1.4%大幅提高,市場忽略了持續增加的新增病例數,風險偏好不斷增強。預期中國6月經濟數據偏好,國內風險偏好仍強。
國內金屬跟隨人民幣反彈擴大跌幅,倫銅跌至6400美元,滬銅夜盤跌一千元至51000。消息面,智利罷工礦山進入政府調解期,另外科爾達科表示感染工人已達3200人,智利北部主要礦區疫情惡化造成礦山被迫減產的風險越來越大,此外非洲、哈薩克斯坦等地疫情也在惡化。中國海關公布6月銅及銅材進口65萬噸,環比增加22萬噸,而6、7月中國現貨一直維持升水且比價維持在進口線附近,最近進口虧損收窄到100元以內,說明國內消化掉大量進口,精銅供應仍處於偏緊狀態。LME北美庫存昨天增加,注冊倉單增加到10萬噸,當前庫存仍處低位,現貨維持升水,市場結構雖較前期有所弱化,但仍維持強勢。價格急漲後下遊縮手,廢銅對電銅價差擴大到2600元,交割後現貨可能重回小幅升水,短線看5萬下方支撐,多頭思路不變,短線可重新買入。今日51500-51000。
股市:美股大漲,風險偏好不變
原油:上漲,美庫存大減,風險偏好強,但OPEC縮小減產規模高位有壓力
美元:下跌,疫情惡化但風險偏好仍強,關注96支撐情況,破位可能有小加速下跌
銅:51500-51000,北美庫存增加,但低庫存供應幹擾不減,多頭思路不變,短買
鋁:14200-14000,宏觀利多,交割後擠倉壓力略有緩解,但現貨高升水支撐近月強勢,短買
鋅:18000-17800,供應面臨增加,但宏觀利多有一定補漲要求,17500近期支撐,逢低短買