【盤面回顧】
昨日倫銅下跌,收於6709.5美元/噸,跌82.5美元/噸,跌幅1.21%,增倉850手至32.9萬手。
【重要資訊】
1、8月SMM中國電解銅產量爲81.05萬噸,環比增加8.14%,同比增加5.58%。1-8月SMM中國電解銅產量累計爲599.44萬噸,累計同比增加3.39%。月國內電解銅產量環比大幅增長,主因8月基本無檢修安排,此前檢修的煉廠產量恢復較快,另一方面冷料供應持續充足也使得產量增加。
2、昨日科技股再度拖累,納指跌超4%,特斯拉暴跌21%創紀錄;美油盤中跌超9%,上海原油期貨跌停。
【交易策略】
1、昨日美元指數上行,原油及美股等風險資產下跌,基本金屬集體下行。本周繼續關注美元指數、以及國內即將公布的社融和M2等數據,如果社融和M2增速繼續下行,銅價走勢短期可能繼續承壓。不過鑑於銅的基本面仍然向好,銅庫存保持去化,銅價可能只是暫時回調,建議回調以後買入。
2、套利:由於進口虧損過大9月份進口將減少,冶煉廠出口增多,隨着中旬開始消費復蘇,以及下遊十一備庫開始,以及近期來看,廢銅量開始出現邊際收縮,國內銅庫存將進入去庫周期,中旬以後去庫可能加快,可以考慮布局月差正套。
3、期權:買入海鷗期權,即買CU2011-C-52000,賣CU2011-C-54000,賣CU2011-P-50000,如果銅價跌破50000元/噸,則用期貨空單對衝。(以上觀點僅供參考,不做爲入市依據)