銅:上海電解銅現貨成交價50620-50760元/噸,對當月合約報貼水60元/噸-平水,環比上升60元/噸左右。持貨商擡價明顯,下遊詢盤雖仍較活躍,貿易商成交佔比較大,市場逢低整體成交尚可,有一定的持續性。昨日人民幣持續升值,銅價大幅下挫,多單已止損離場,滬銅暫觀望。
鋅:上海0#鋅主流成交22850-22920元/噸,0#普通對滬鋅1808合約報升水160-180元/噸。鋅價走低煉廠惜售不出,部分下遊逢低入市詢價採購,帶動市場成交稍有好轉。人民幣升值,需求短期仍偏弱,滬鋅多單已小幅止損離場,短期觀望爲宜。
鋁:現貨方面長江現貨成交價格13920-13960元/噸,上漲80元/噸;廣東南儲報13980-14080元/噸,上漲80元/噸;兩地價差縮小至90元/噸。華東市場上遊正常出貨,市場成交基本集中在中間商交投,下遊企業按需採購;華南市場上遊少量出貨,中間商和下遊企業多觀望。不過市場淡季來到,整體下遊接貨積極性不高。 主要邏輯:近期宏觀情緒影響特別是貿易戰再度影響有色金屬價格。從基本面角度來看,我們認爲目前國內電解鋁成本下跌空間有限,目前平均完全成本在13500元/噸附近;而鋁下遊消費符合預期,逐步進入淡季,國內期貨及現貨、LME庫存回落幅度減弱,向上驅動力不足,國內鋁價築底;然而海外市場供應短缺確定,或會拉動國內鋁價上行。今日預計滬鋁將震蕩運行。後期關注下遊新訂單情況、自備電廠整治後續情況。
鎳:現貨市場,金川上海公司報價114300元/噸,環比下調2700元/噸。金川鎳較無錫主力合約升水350元/噸左右,俄鎳升水150元/噸左右;鎳價大跌,持貨商出貨積極性減弱,現貨鎳升水小幅走高,下遊逢低收貨積極。有色金屬價格最近再度受到宏觀悲觀情緒影響拖累,市場普遍認爲周五的中美關稅加徵在所難免,人民幣匯率、有色金屬價格劇烈波動。回看基本面,7月進入不鏽鋼需求傳統淡季,疊加動力電池端鎳消費回落,現貨端鎳升水收窄,鎳價承壓;但受環保、檢修等因素影響,鎳生鐵產量回落基本確定,疊加電解鎳庫存持續回落,國內電解鎳供應緊張局勢仍然存在。