周五美股在科技股帶動下大跌,歐洲疫情繼續惡化,英格蘭、奧地利也宣布將於11月封城,美國單日新增感染人數接近10萬,又創紀錄。經濟數據方面,中國10月官方制造業PMI指數51.4,較上月微降,非制造業PMI指數56.2,較上月提高0.3個百分點達年內最高,制造業保持穩定,出口回升,且消費持續恢復,另外建築業繼續較快增長,活動指數爲59.8,較上月低0.4個百分點,但仍處於較高的景氣水平。歐元區三季度GDP環比增長12.7%,同比下滑4.3%,整體高於預期。整體來看疫情惡化和美國大選接近倒計時,避險情緒也進一步升溫,多種因素帶動資本市場繼續承壓。如果大選結果能很快確定,對財政刺激的預期將重回資本市場,但如果出現爭議,避險需求可能進一步打擊資本市場。
基金屬整體跟隨資本市場走勢,倫銅小跌至6710美元,中國十四五規劃淡化具體目標,市場失去炒作點。現貨方面,上周銅價連續下跌,國內雖然因月末整體成交減弱但低價仍吸引一定的剛需採購,加上比價不利,貿易商挺價,推動現貨升水走高,周末公布的上海交易所庫存減少1.5萬噸,此外低價廢銅惜售情緒增加,低氧杆和無氧杆價差收窄接近替代價差。但保稅庫存保持回升。據SMM的調研,10月線纜企業開工率環比略降,11月可能因趕工交貨略有回升。整體來看,隨着北方入冬,國內消費逐步進入淡季預期,供需兩弱,現貨缺乏向上的推動力,偏向於回落。宏觀面臨疫情惡化的中期空頭因素,但美國大選揭曉在即,短線不確定因素較強,美歐加碼刺激的預期明確,多重矛盾下,銅價可能窄幅震蕩。關注平臺下沿5萬支撐情況,觀察價格結構變化。建議大選結果出臺後擇機逢低短買。今日51300-50800。
股市:美股大跌,疫情惡化和大選不確定性,避險爲主原油;大跌,疫情惡化,進入成本支撐區,關注OPEC+減產可能
美元:上漲,疫情惡化避險需求上升,關注94.5近期壓力位情況
銅:51300-50800,大選風險事件臨近,避險情緒導致略有下跌,關注5萬平臺下沿支撐情況
鋁:14700-14600,國內庫存保持微降,低庫存高升水,近月補水支撐強,但風險事件臨近,上方空間有限
鋅:19700-19500,國內低庫存,原料緊張限制價格下方空間。