一、重要資訊:
1、11月中國規模以上工業企業利潤同比增長15.5%,增速比10月回落12.7個百分點,不過主要是去年10月低基數所致,今年企業利潤已保持7個月正增長,累計利潤增國2.4%,增速比前10月加快1.7個百分點。
2、中國海關周六發布的數據顯示,11月份中國從澳大利亞進口的銅精礦數量連續第二個月暴跌,創下至少2016年以來的最低點。11月份中國進口的澳大利亞銅精礦數量爲26,717噸。比10月份下降了34%,比去年11月下降77.8%,創下2017年1月份以來的最低月度進口量。
二、現貨報價分析:
12月28日上海金屬網1#電解銅報價在58650-58950元/噸,均價58800元/噸,較前交易日上漲620元/噸,對2101合約報貼140-貼60元/噸。LME因聖誕節假期繼續休市,但由於中國周末公布經濟數據亮眼,周一早滬期銅小幅反彈,01合約漲幅超1%。市場供應品牌依然多樣,尤其平水銅品種繁多,溼法相對稀少,整體供應依然充裕,持貨商年末換現積極,現銅貼水一路擴大,市場對當月及下月報價皆有,極端價差依然高達80-100元,盤中少時少量聽聞當月平水銅貼70元,但下月平水銅跟隨被迫進一步調價,料短期現貨升貼水繼續偏膠着,下遊依然按需接貨,對銅價反彈可持續性持觀望態度。截止收盤,本網升水銅報貼100-貼60元/噸,平水銅報貼140-貼80元/噸,差銅報貼160-貼100元/噸。
三、綜合分析:
周一滬銅持續回升。因中國工業企業利潤數據較好,且美國總統特朗普籤署了一攬子新冠疫情紓困法案,這有助於支持美國經濟,提振工業金屬需求。從宏觀來看,11月份中國工業企業利潤連續第七個月增長,因爲工業產出和銷售量強勁增長,這也有助於支持工業金屬價格走強。美國總統特朗普籤署新冠紓困法案。多國發現英國變異病毒傳播,德國開始大規模接種疫苗。從基本面來看,上周五上海交易所銅庫存微增仍處於多年低位,但上周倫敦庫存繼續減少一萬噸,令總庫存保持下降,在淡季庫存持續下降,對銅價形成支撐。電纜企業近期生產已減弱,一季度仍處於淡季中,加上精廢價差擴大,低氧杆替代精銅杆消費,但其它消費需求保持強勁,11月國內汽車生產同比增長11%,空調、冰箱、冷櫃等產量需求旺盛,海外消費穩定而生產受阻,預計一、二季度需求仍保較強,國內在春節前維持趕工,抵消電纜需求減弱,整體維持強韌。CU2102周一連續三天收漲,日K線收一根帶上影線小陽線,期價站穩在5日移動均線之上。MACD指標收綠柱,期銅在布林帶中軌和上軌之間偏強波動。滬銅技術上重新站穩回升,後市有望繼續震蕩走高。操作策略:建議投資者CU2102日內短線偏多交易,注意設好止損做好風險管理。