內外走勢:周二LME銅承壓下挫,截至北京時間15:00,3個月倫銅報9035美元/噸,日跌0.89%。滬銅主力2105合約承壓下跌,日內最高67780元/噸,最低66690元/噸,收盤價66740元/噸,較上一交易日收盤價跌1.16%;成交量137751手,日減66427手;持倉154268手,日減3227手。基差460元/噸;滬銅2104-2105月價差-110元/噸。
市場焦點:(1)據悉,美國總統拜登正在計劃一次自1993年以來首次主要的聯邦加稅,以幫助支付其接續大流行刺激法案之後的長期經濟方案。(2)北京時間周二20:30,美國將公布2月零售銷售數據。(3)周一蒙古奧尤託爾蓋銅金礦暫停發貨,因爲一名工人感染了新冠肺炎,該礦去年從其露天礦區生產了50200噸銅精礦。
現貨分析:3月16日SMM現貨1#電解銅報價66980-67420元/噸,均價67200元/噸,日跌510元/噸。長江有色報道,流通貨源增加,部分持貨商急於出貨,下遊剛需爲主,成交一般。
倉單庫存:周二滬銅倉單合計113900噸,日減173噸;3月15日,LME銅庫存爲92650噸,日減800噸。
主力持倉:滬銅主力2105合約前20名多頭持倉91629手,日減3273手,空頭持倉101603手,日增26手,淨空持倉9974手,日增3299手,多減空增,淨空增加。
行情研判:3月16日滬銅2105承壓下跌。德意法三國暫停使用阿斯利康疫苗,這使得歐元區經濟復蘇前景受到拖累,疊加美國經濟增長以及通脹上升預期升溫,使得美債收益率以及美元走強。上遊國內銅礦庫存持續下降,且加工費TC持續下調,導致冶煉成本高企,並且當前銅礦生產仍受罷工及疫情因素影響,銅礦趨緊擔憂加重。下遊國內需求表現仍顯乏力,不過國內庫存仍顯著低於往年同期;並且隨着傳統旺季來臨,下遊需求存改善預期,對銅價存在支撐。技術上,滬銅2105合約主流持倉增空減多,關注20日均線支撐,預計短線震蕩調整。操作上,建議在66000-67400元/噸區間輕倉操作,止損各400元/噸。
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