觀點與操作建議
l宏觀面,受中國代表團將前往美國進行貿易談判消息刺激,商品市場悲觀情緒得到一定修復,有色板塊震蕩。倫敦金屬交易所 3 月期銅收漲 1.02%,報 5890.5 美元/噸;3 月期鋁收漲 0.79%,報 2038.0美元/噸。
l國內方面,8 月 16 日人民銀行在開展中央國庫現金管理商業銀行定期存款操作 1200 億元的基礎上,以利率招標方式開展了 400 億元逆回購操作。滬銅 1810 收漲 0.25%,報 47830 元/噸;滬鋁 1810收漲 0.42%,報 14450 元/噸。基本面分品種看,短期智利 Escondida 銅礦及 Caserones 銅礦初步接受薪資提議,上遊端擾動暫告一段落,國內銅庫存延續下滑態勢,現貨端升水維持在 100 元/噸以內,下遊逢低買入爲主,鑑於短期宏觀風險逐步釋放,基本面利多略佔優勢,不宜過分看空銅價。8月 16 日,SMM 統計國內電解鋁社會庫存(含 SHFE 倉單):消費地鋁錠庫存合計 176.1 萬噸環比上周四減少 1.4 萬噸。此外,國內環保繼續推進導致原材料鋁土礦及氧化鋁價格保持堅挺,下方成本端支撐較爲明顯,此外,鑑於市場對國內產業政策及下半年需求端走強存預期,鋁期價不宜過分悲觀。
操作上,滬銅 1810 合約個人客戶暫時觀望,產業客戶可考慮 47000-47500 元/噸附近區域買入鎖定成本。滬鋁 1810 合約前多暫持,未入場者暫時觀望。
相關市場信息
1.宏觀面
道指漲近 400 點,大宗商品反彈,離岸人民幣漲幅一度達 950 點、升破 6.86。
美國同店銷售十年新高,沃爾瑪盤中漲 11%,爲近十年最大。
京東二季度 GMV 增速乏力,研發投入大增影響利潤,股價收盤微跌 1.2%。
美財長威脅繼續制裁土耳其;裏拉一度抹平日內漲幅;土財長稱會毫不猶豫支持銀行業,不考慮資本管制。
對於上海自貿區銀行暫停向境外拆放人民幣傳聞,有銀行高層稱尚未接到通知,另有交易員表示流動性緊張。
應美方邀請,商務部副部長王受文將率團赴美舉行中美經貿問題副部級磋商。
國常會沒收長春長生所有違法所得並處最高罰款;政治局會議對吉林省副省長金育輝免職,要求長春市市長劉長龍引咎辭職。
2.產業消息
智利 Escondida 銅礦的管理層周三稱,已經與礦工工會就新的勞工合同達成一致。 去年 Escondida銅礦工人曾進行了爲期 44 天的罷工活動,此次達成協議意味着該礦將免於重蹈覆轍。 但必和必拓(BHP)給出的協議條款仍需要獲得工會成員的投票。周三稍早,該工會曾表示暫停計劃中的罷工活動。
3.熱點追蹤
中美貿易談判、銅鋁下遊消費
4.總結及建議
宏觀面,受中國代表團將前往美國進行貿易談判消息刺激,商品市場悲觀情緒得到一定修復,有色板塊震蕩。倫敦金屬交易所 3 月期銅收漲 1.02%,報 5890.5 美元/噸;3 月期鋁收漲 0.79%,報 2038.0 美元/噸。國內方面, 8 月 16 日人民銀行在開展中央國庫現金管理商業銀行定期存款操作 1200 億元的基礎上,以利率招標方式開展了 400 億元逆回購操作。滬銅 1810 收漲 0.25%,報 47830 元/噸;滬鋁 1810 收漲 0.42%,報 14450 元/噸。基本面分品種看,短期智利 Escondida 銅礦及 Caserones 銅礦初步接受薪資提議,上遊端擾動暫告一段落,國內銅庫存延續下滑態勢,現貨端升水維持在 100 元/噸以內,下遊逢低買入爲主,鑑於短期宏觀風險逐步釋放,基本面利多略佔優勢,不宜過分看空銅價。8 月 16 日,SMM 統計國內電解鋁社會庫存(含 SHFE 倉單):消費地鋁錠庫存合計 176.1 萬噸環比上周四減少 1.4 萬噸。此外,國內環保繼續推進導致原材料鋁土礦及氧化鋁價格保持堅挺,下方成本端支撐較爲明顯,此外,鑑於市場對國內產業政策及下半年需求端走強存預期,鋁期價不宜過分悲觀。操作上,滬銅 1810 合約個人客戶暫時觀望,產業客戶可考慮 47000-47500 元/噸附近區域買入鎖定成本。滬鋁 1810 合約前多暫持,未入場者暫時觀望。