【盤面回顧】
隔夜倫銅下跌,收於9465.5美元/噸,跌69.5美元/噸,跌幅0.73%,增倉1650手至28.6萬手。
【重要資訊】
1、美國至8月7日當周初請失業金人數37.5萬,預期37.5萬,前值38.5萬。
2、JX Nippon Mining&Metals周四表示,智利Caserones銅鉬項目的生產仍在繼續,工人持續罷工的影響目前僅限於採礦業務。在政府調解的合同談判破裂後,Caserones礦工人於8月10日開始罷工。該礦由Minera Lumina Copper運營,該公司爲JX全資所有。
【交易策略】
單邊:隔夜美國公布初請失業金人數連續第三周下降,隨着美國各個州陸續退出財政補貼,就業不斷改善,引發盤面回調。目前對就業來說最大的幹擾是德爾塔疫情的蔓延,美國新冠日均新增確診人數回到10萬以上,可能會影響到美國減碼的進度。就業數據帶來的利空消息被消化以後,短期內盤面可能趨於震蕩。下周重點關注鮑威爾講話。
套利:受到銅價下跌、疫情等因素的影響,市場上流通的廢銅量減少,精廢價差已經收窄至500元/噸左右,不過淡季下遊消費整體有所下降,部分地區受到疫情、限電、物流等影響,消費開始減緩至正常淡季水平,現貨改善的情況有限,價差繼續收窄的可能性不大。9月份以後疫情被控制住,可能會存在消費回補的現象,加上今年9月份國網交貨量還比較樂觀,考慮遠月內外盤反套。
期權:繼續持有賣出看漲期權,賣CU2109-C-76000,保證金5500元/噸,預計收益率4.94%,如果銅價突破76000元/噸,建議買入銅期貨對衝。(以上觀點僅供參考,不做爲入市依據)
