現貨方面：據SMM訊，昨日上海電解銅現貨對當月合約報於貼水60-平水，均價貼水30元/噸，較前一日下跌50元/噸。平水銅成交價格71560-72720元/噸，升水銅成交價格71580-72740元/噸。基本金屬上午出現普遍性暴漲態勢，早市平開於71780元/噸後短暫回調於71620元/噸附近，依託日均線窄幅整理醞釀，第二時段後，多頭入市滬銅迅速直線拉漲，直接越過72000元/噸後再輕鬆突破73000元/噸，直奔74000元/噸而去，摸高73890元/噸，午市收盤前停留在73500元/噸附近，漲幅4.5%，大漲3000餘元/噸。多頭來勢兇猛越過所有技術性障礙，呈現完全的多頭氣勢。
觀點：昨日日盤銅價暴漲，11合約表現多頭增倉入場。夜盤銅價表現持續強勢。
宏觀方面，截至10月9日美國當周首次申領失業金人數爲29.3萬，低於預期，自去年3月以來首次低於30萬人。反映出在失業救濟金發放的政策刺激和美國的供應鏈危機與“用工荒”，美國企業對工人的需求量回升明顯的背景下，美國的就業情況得到了一定程度的改善。美國9月PPI同比上漲8.6%，略不及市場預期的8.7%，較前值8.3%繼續攀升，創2010年11月以來的最高水平。細分項目上，商品價格主導9月PPI上漲，能源價格上漲2.8%，推動指數上漲佔比高達40%。美國PPI今年穩步攀升。企業正將部分成本轉嫁給了消費者，這部分解釋了最近消費價格的加速上漲。白宮官員稱，聯邦快遞、UPS和沃爾瑪將朝着7X24小時的工作時間表邁進，此前總統曾與公司負責人會面，以解決聖誕節前的供應鏈問題。本周以來，爲應對通脹進一步加劇的影響，新加坡收緊貨幣政策，智利上調隔夜利率。在目前供應鏈危機、能源危機、通貨膨脹的背景下，昨日夜間倫銅突破10000美元/噸，爲6月以來首次。
國內方面，9月份，PPI同比上漲10.7%，漲幅比上月擴大1.2個百分點。CPI同比上漲環比轉平。PPI高企的主要原因有三，第一是煤炭供求偏緊，第二是原油價格上行疊加能耗雙控背景下的價格上行，第三是四大高耗能產業有色、水泥、化工、黑色金屬的推動。
基本面看，據Mysteel，隨着銅價的上漲，精廢價差不斷擴大，主流地區光亮銅精廢差從節前的740元/噸到目前的2183元/噸，擴大1443元/噸，處於合理價差上方，廢銅經濟性擴大或將扭轉部分精銅對廢銅的替代效應，在一定程度上緩解電解銅供應緊張的局面。消費端來看，昨日滬銅價格大幅拉升，現貨市場均呈觀望態度，鮮有買盤，滬銅升貼水下跌至均價貼水。華南銅升貼水受廣東庫存持續下降的影響，較前日持平。庫存方面，昨日LME與 SHFE均去庫。進口方面，前期進口窗口打開，上海和廣東地區保稅延續去庫。近日受LME強back結構及比價惡化，外貿市場成交表現慘淡。
整體看來，多重因素推動銅價大漲，並且由於能源危機或將有進一步惡化的可能性，故此建議目前對銅價持謹慎看漲態度。
策略：1. 單邊：謹慎看多 2. 跨市：暫緩 3. 跨期：暫緩；4. 期權：暫緩
關注點：1. 美聯儲貨幣政策導向 2.美元指數走勢 3.政策風險加劇
