【銅: 宏觀與基本面博弈,價格寬幅震蕩】
日盤: 滬銅主力 1901 合約開 48900 元/噸,最高 49300 元/噸,最低 48620 元/噸,收報 49280 元/噸,漲 400 元/噸, 漲幅 0.82%,成交減少 76818 手至 24.2 萬手,持倉減少 10052 手至 16.0 萬手。
夜盤: 滬銅主力1901合約開49250元/噸,最高49610元/噸,最低49110元/噸,最終收報49520元/噸, 漲240元/噸,漲幅0.49%。
倫銅開6113美元/噸,最高6269美元/噸,最低6113美元/噸,尾盤收報6251.5美元/噸, 漲140.5元/噸,漲幅2.30%。
美國 10 月商品貿易逆差再創歷史新高, 10 月新屋銷售年化總數環比下跌,美聯儲主席鮑威爾暗示利率接近中性,明年再加兩次。英國無序脫歐將導致市場風險,可能削弱英鎊和國債的信心。中國經濟下行壓力較大,繼續實施寬鬆政策,推動出臺更多優化營商環境舉措。 但從基本面看, 持貨商挺價,下遊逢低稍有補庫,現貨維持高升水。
我們認爲當前市場的邏輯是宏觀面與基本面的博弈,銅價寬幅震蕩的格局尚未改變, 滬銅 1901 合約支撐 49000 元/噸,阻力 50000 元/噸。
【鋅: 消費疲弱,價格反彈有限】
日盤:滬鋅主力 1901 合約開 20085 元/噸,最高 20285 元/噸,最低 19845 元/噸,收報 20225 元/噸,漲 170 元/噸, 漲幅 0.85%, 成交減少 30.0 萬手至 70.4 萬手,持倉減少 22996 手至 18.7 萬手。
夜盤: 滬鋅主力 1901 合約開 20200 元/噸,最高 20365 元/噸,最低 20030 元/噸,最終收報 20315 元/噸, 漲 90 元/噸, 漲幅 0.44%。
倫鋅開2425美元/噸,最高2479.5美元/噸,最低2392.5美元/噸,尾盤收報2470美元/噸, 漲47元/噸,漲幅1.94%。
美國 10 月商品貿易逆差再創歷史新高, 10 月新屋銷售年化總數環比下跌,美聯儲主席鮑威爾暗示利率接近中性,明年再加兩次。英國無序脫歐將導致市場風險,可能削弱英鎊和國債的信心。中國經濟下行壓力較大,繼續實施寬鬆政策,推動出臺更多優化營商環境舉措。 終端消費疲弱依然疲弱, 鋅價反彈空間有限。
【鎳: 底部漸有盤整】
受美聯儲主席鮑威爾偏鴿派的講話影響,美元回落,利好有色金屬, 隔夜倫鎳大幅回升, 滬鎳幾近收平。但我們認爲宏觀面有向微觀需求負面傳導的跡象,整個有色板塊偏空,鎳除了仍維持低庫存之外,邊際上的供需驅動並不支持多頭方向。近日不鏽鋼環節亦開始逐步下調價格,鎳價支撐薄弱。
操作上,技術面考驗87600一線支撐,若跌破則下方空間進一步打開。