【銅】
上周銅精礦加工費TC維持在89-93美元/噸。精煉銅方面，1月開工率下行，不過進口盈利窗口打開，國內供應階段寬裕。需求端，銅杆終端備貨情緒不佳，以訂單生產爲主；銅板帶訂單量較上周基本持平，且春節將至部分企業進入清賬修整階段，維持按需採購、低庫存操作；銅管開工盡管較前期回升，但是受銅價震蕩影響，訂單量不高。
外盤方面，LME三個月期銅收跌0.8%，報每噸5,935美元；交投最活躍的COMEX 3月期銅收跌5.95美分，報每磅2.6595美元。內盤方面，滬銅1903合約整體承壓日均線，開於47640元/噸，收於47530元/噸，跌幅0.88%，主力合約成交量減少94442手至13萬手，持倉量減少3096手至19.1萬手；隔夜滬銅開於47610元/噸，報收47380元/噸，跌幅0.57%。根據SMM了解，LME銅庫存持平至145025噸，上期所銅持平至36114噸。上海電解銅現貨對當月合約報貼水90元/噸~貼水10元/噸，平水銅成交價格47430元/噸~47550元/噸，升水銅成交價格47470元/噸~47600元/噸。市場拋貨換現的情緒略顯急迫，今天下遊補貨情況較昨日略有改善，但貿易投機氛圍依然清淡，貼水下滑態勢恐仍會延續。
整體看來，預計今日銅價運行區間爲46000－48000元/噸。
